BENETEAU S.A.
Société Anonyme à Directoire et Conseil de Surveillance
au capital de 8 714 720 Euros
Siège Social : Les EMBRUNS - 16 boulevard de la Mer
85803 SAINT GILLES CROIX DE VIE
R.C.S. La Roche sur Yon B 487 080 194 APE 741J
Exercice Social : du 1er Septembre au 31 Août
Compte de résultat consolidé au 28 février 2007
| En milliers d'euros | Note | 28.02.07 | 31.08.06 | 28.02.06 |
| | | | | |
| Chiffre d'affaires | Note 10 | 377 294 | 826 206 | 318 868 |
| Variation des stocks de produits finis et en cours | | 70 036 | 3 691 | 76 214 |
| Achats consommés | | -239 842 | -398 256 | -211 531 |
| Charges de personnel | | -107 307 | -197 291 | -95 771 |
| Charges externes | | -45 731 | -76 158 | -43 697 |
| Impôts et taxes | | -6 747 | -12 899 | -6 103 |
| Amortissements | | -19 015 | -37 517 | -18 077 |
| Autres produits et charges | | -76 | -3 755 | 537 |
| Résultat opérationnel courant | Note 10 | 28 612 | 104 021 | 20 440 |
| Autres produits et charges opérationnels | | 0 | 0 | 0 |
| Résultat opérationnel | Note 10 | 28 612 | 104 021 | 20 440 |
| Coût de l'endettement financier net | | 1 113 | 652 | 177 |
| Autres produits et charges financières | | 1 851 | 2 303 | 1 156 |
| Résultat financier | Note 11 | 2 964 | 2 955 | 1 334 |
| Quote-part dans les résultats des ent. mises en équivalence | | 737 | 1 194 | 360 |
| Charge d'Impôt sur les résultats | | -10 813 | -36 575 | -7 401 |
| Résultat net de l'ensemble consolidé | | 21 500 | 71 595 | 14 733 |
| | | | | |
| Part des intérêts minoritaires | | 11 | 21 | 12 |
| Résultat net (Part du Groupe) | | 21 489 | 71 574 | 14 721 |
| | | | | |
| En E | | | | |
| Résultat net par action | | 1,31 | 4,37 | 0,9 |
| Résultat dilué net par action | | 1,3 | 4,32 | 0,89 |
Bilan consolidé au 28 février 2007
| ACTIF | Note | | |
| en milliers d'euros | | 28.02.07 | 31.08.06 |
| | | | |
| Ecarts d'acquisition | Note 12 | 63 751 | 0 |
| Autres Immobilisations incorporelles | Note 5 | 2 389 | 2 302 |
| Immobilisations corporelles | Note 5 | 204 708 | 190 421 |
| Participations dans les entreprises associées | Note 5 | 8 638 | 7 901 |
| Actifs financiers non courants | Note 5 | 565 | 850 |
| Actifs d'impôts différés | | 973 | 1 183 |
| Actifs non courants | | 281 024 | 202 657 |
| | | | |
| Stocks et en-cours | | 220 597 | 112 498 |
| Clients et comptes rattachés | | 169 507 | 66 944 |
| Autres créances | | 28 568 | 19 760 |
| Actifs financiers | Note 6 | 73 888 | 177 751 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | Note 6 | 26 404 | 18 262 |
| Actifs courants | | 518 964 | 395 215 |
| | | | |
| Total Actif | | 799 988 | 597 872 |
| | | | |
| PASSIF | Note | | |
| en milliers d'euros | | 28.02.07 | 31.08.06 |
| | | | |
| Capital | | 8 715 | 8 715 |
| Primes | | 27 850 | 27 850 |
| Autocontrôle | | -28 634 | -31 486 |
| Réserves consolidées | | 334 375 | 270 334 |
| Résultat consolidé | | 21 489 | 71 574 |
| Capitaux propres (Part du Groupe) | Note 7 | 363 795 | 346 987 |
| Intérêts minoritaires | | 16 | 27 |
| Total Capitaux propres | | 363 811 | 347 014 |
| | | | |
| Provisions | Note 8 | 4 807 | 4 263 |
| Engagements envers le personnel | Note 8 | 8 045 | 7 188 |
| Dettes financières | Note 6 | 1 566 | 1 560 |
| Passifs d'impôts différés | Note 8 | 1 340 | 417 |
| Passifs non courants | | 15 758 | 13 428 |
| | | | |
| Emprunts à court terme et partie courante des | | | |
| | Note 6 | 79 685 | 15 795 |
| emprunts à long terme | | | |
| Fournisseurs et autres créditeurs | | 175 219 | 82 238 |
| Autres dettes | | 143 931 | 116 445 |
| Autres provisions | Note 8 | 13 686 | 13 187 |
| Dette d'impôts exigible | | 7 899 | 9 765 |
| Passifs courants | | 420 420 | 237 430 |
| | | | |
| Total des capitaux propres et passif | | 799 988 | 597 872 |
TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES
| en milliers d'euros | Capital | Primes | Actions | Réserves | Réserv. | | Capitaux | Int. | Total des |
| | émis | | propres | consolidées | Convers. | Résultat | propres, | Mino- | capitaux |
| | | | | | | | Part du | ritaires | propres |
| | | | | | | | groupe | | |
| Situation nette au | 8 715 | 27 850 | -26 327 | 233 728 | -6 962 | 64 414 | 301 418 | 35 | 301 453 |
| 31/08/2005 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| Affectation du résultat | | | | | | | | | |
| 2004/2005 | | | | 64 414 | | -64 414 | 0 | | 0 |
| Distribution de | | | | | | | | | |
| dividendes | | | | -21 643 | | | -21 643 | -29 | -21 672 |
| Ecart de conversion | | | | | -888 | | -888 | | -888 |
| Emission d'actions | | | | | | | 0 | | 0 |
| Mouvements sur | | | | | | | | | |
| actions propres | | | -5 159 | 656 | | | -4 503 | | -4 503 |
| Résultat 2005/2006 | | | | | | 71 574 | 71 574 | 21 | 71 595 |
| Autres | | | | 1 029 | | | 1 029 | | 1 029 |
| Situation nette au | | | | | | | | | |
| 31/08/2006 | 8 715 | 27 850 | -31 486 | 278 184 | -7 850 | 71 574 | 346 987 | 27 | 347 014 |
| Affectation du résultat | | | | | | | | | |
| 2005/2006 | | | | 71 574 | | -71 574 | 0 | | 0 |
| Distribution de | | | | | | | | | |
| dividendes | | | | -24 287 | | | -24 287 | -22 | -24 309 |
| Ecart de conversion | | | | | -481 | | -481 | | -481 |
| Emission d'actions | | | | | | | 0 | | 0 |
| Mouvements sur | | | | | | | | | |
| actions propres | | | 2 852 | 16 914 | | | 19 766 | | 19 766 |
| Résultat premier | | | | | | | | | |
| semestre 2006/2007 | | | | | | 21 489 | 21 489 | 11 | 21 500 |
| Autres (1) | | | | 321 | | | 321 | | 321 |
| Situation nette au | | | | | | | | | |
| 28/02/2007 | 8 715 | 27 850 | -28 634 | 342 706 | -8 331 | 21 489 | 363 795 | 16 | 363 811 |
| (1) détail des autres variations | |
| - Norme IAS32 -39 | (43) kE |
| - Norme IFRS 2 | 364 kE |
TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE
| | | | |
| | 1e semestre | Exercice | 1e semestre |
| En milliers d'euros | 2006/2007 | 2005/2006 | 2005/2006 |
| | | | |
| | | | |
| Opérations d'exploitation | | | |
| Résultat net de l'exercice | 20 764 | 70 401 | 14 373 |
| Élimin.des charges et produits sans incidence sur la trésorerie | | | |
| ou non liés à l'exploitation | 20 111 | 44 528 | 18 867 |
| Amortissements et provisions | 19 851 | 43 605 | 18 451 |
| Plus ou moins values de cession | -53 | 817 | 2 |
| Impôts différés | 314 | 105 | 414 |
| Marge brute d'autofinancement | 40 875 | 114 929 | 33 239 |
| Incidence de la variation du besoin en fonds de roulement lié | | | |
| à l'activité | -77 706 | 2 575 | -91 574 |
| Stocks et encours | -76 843 | -1 781 | -81 877 |
| Créances | -63 494 | -3 542 | -34 816 |
| Impôt exigible | -1 866 | -1 767 | 7 928 |
| Dettes | 64 497 | 9 666 | 17 192 |
| Total 1 - Flux de trés.prov.de l'exploitation | -36 831 | 117 504 | -58 335 |
| | | | |
| Opérations d'investissement | | | |
| Acquisitions d'immobilisations | -25 059 | -46 909 | -28 352 |
| Cessions d'immobilisations | 588 | 515 | 552 |
| Dettes sur immobilisations | 83 | -10 920 | -10 393 |
| Incidence des variations de périmètre | -44 321 | 0 | 0 |
| | | | |
| Total 2 - Flux de trés.aff.aux opér.d'investissement | -68 709 | -57 315 | -38 193 |
| | | | |
| Opérations de financement | | | |
| Variation de capital | 0 | 0 | 622 |
| Actions propres | 19 766 | -4 502 | -4 525 |
| Dividendes versés aux actionnaires | -24 310 | -21 674 | -21 674 |
| Encaissts provenant de dettes financières | 11 303 | 2 171 | 3 842 |
| Remboursts de dettes financières | -300 | -851 | -308 |
| Total 3 - Flux de trés.aff.aux opér.de financement | 6 460 | -24 857 | -22 043 |
| | | | |
| VARIATION DE TRESORERIE (1+2+3) | -99 079 | 35 332 | -118 571 |
| Trésorerie à l'ouverture | | 195 422 | 160 242 | 160 242 |
| Trésorerie à la clôture | | 96 263 | 195 422 | 42 044 |
| Incid.des var.de cours des devises | | -79 | -153 | 373 |
| | | | | |
| Dont | Autres VMP | 73 888 | 177 751 | 35 999 |
| | Disponibilités | 26 404 | 18 263 | 14 439 |
| | Comptes bancaires créditeurs | -4 029 | -592 | -8 394 |
Note 1- Informations relatives à l'entreprise
Côtée sur Euronext, Bénéteau SA est une société anonyme de droit français.
L'activité principale du groupe consiste à concevoir, fabriquer et commercialiser, auprès d'un réseau international de concessionnaires, des bateaux à voile et à moteur. Le groupe est leader mondial sur le marché des bateaux à voile et est un des principaux acteurs sur le marché des bateaux à moteur. Les autres activités du groupe concernent la fabrication et la commercialisation en Europe de mobil-home d'une part et de véhicules sans permis d'autre part. L'activité du groupe est traditionnellement saisonnière. A titre d'exemple, le chiffre d'affaires du premier semestre 2005/2006 représentait 38,6% du chiffre d'affaires annuel et le résultat opérationnel représentait 19,6% du résultat opérationnel annuel.
Les états financiers consolidés au 28 février 2007 reflètent la situation comptable de la société et de ses filiales (ci après " Le Groupe ").
Le Directoire du 24 avril 2007 a arrêté les comptes semestriels consolidés en normes IFRS et a autorisé la publication des états financiers arrêtés au 28 février 2007.
Note 2-Faits marquants du semestre
En date du 1er janvier 2007, le groupe Bénéteau a pris le contrôle exclusif du groupe IRM constitué de quatre sociétés, Financière Mercure, IRM, JJ Transport et Bordeaux Loisirs, suite au protocole de cession signé le 15 décembre 2006. Le paiement s'est effectué le 15 mars 2007.
Ces sociétés sont intégrées dans les comptes consolidés semestriels selon la méthode de l'intégration globale, à compter du 1er janvier 2007.
Opérant sur des marchés similaires à ceux des sociétés O'Hara et O'Hara Vacances, l'ensemble de ces sociétés a été regroupé au sein du secteur Résidences Mobiles de Loisir (RML). A présent, au sein du groupe Bénéteau, deux secteurs regroupent des domaines d'activité stratégiques fabriquant et commercialisant des produits similaires sur des marchés proches, le secteur des bateaux et le secteur des résidences mobiles de loisir. Les autres activités, constituées principalement de Microcar, sont considérées comme des éléments de réconciliation.
Note 3 - Méthodes comptables
Les comptes semestriels sont présentés pour la période close au 28 février 2007 en appliquant la totalité des normes publiées par l'IASB (International Accounting Standards Board) et adoptées par l'Union Européenne.
Les méthodes comptables et les modalités d'application adoptées dans les états financiers intermédiaires du 1er semestre 2007 sont identiques à celles utilisées dans les derniers états financiers annuels présentés au 31 août 2006.
Note 4 - Participations et périmètre de consolidation
Les filiales consolidées au 28 février 2007 sont les suivantes :
| | | | | | Intégration Fiscale |
| BENETEAU SA | Société mère | | | | X |
| | siège | N° siren | % d'intérêts | Méthode | |
| Chantiers Bénéteau | St Hilaire-de-Riez - France | 432 632 578 | 100 | IG | X |
| Bénéteau Inc. Holding | Charleston - USA | | 100 | IG | |
| Bénéteau USA Inc | Marion - USA | | 100 | IG | |
| Bénéteau U.K | Southampton - Royaume-Uni | | 100 | IG | |
| Bénéteau Espana | Barcelone - Espagne | | 99,97 | IG | |
| Bénéteau Italia | Parme - Italie | | 95 | IG | |
| Chantiers Jeanneau | Les Herbiers - France | 423 894 310 | 100 | IG | X |
| BJ Technologie | Dompierre s/yon - France | 491 372 702 | 100 | IG | X |
| Ostroda Yacht | Ostroda - Pologne | | 100 | IG | |
| Jeanneau America Inc | Annapolis - USA | | 100 | IG | |
| Jeanneau Espana Newco | Madrid - Espagne | | 99 | IG | |
| Construction Navale Bordeaux | Bordeaux - France | 342 012 390 | 100 | IG | X |
| Wauquiez International | Neuville en Ferrain - France | 414 556 423 | 99,88 | IG | X |
| Microcar | Boufféré - France | 423 869 098 | 100 | IG | X |
| Microcar GMBH | Willstatt Sand - Allemagne | | 100 | IG | |
| Microcar Italia | Turin - Italie | | 99,97 | IG | |
| Microcar Autriche GMBH | St Polten - Autriche | | 100 | IG | |
| O'Hara | Givrand - France | 423 869 429 | 100 | IG | X |
| O'Hara Vacances | Givrand - France | 449 625 920 | 100 | IG | X |
| Financière Mercure | Luçon - France | 444 592 240 | 100 | IG | |
| IRM | Luçon - France | 388 483 133 | 100 | IG | |
| JJ Transport | Luçon - France | 353 337 090 | 100 | IG | |
| Bordeaux Loisirs | Luçon - France | 419 354 600 | 100 | IG | |
| European Yacht Brokerage | Nantes - France | 422 067 223 | 100 | IG | X |
| SGB Finance | Marcq en Baroeul - France | 422 518 746 | 49 | ME | |
| SCI Nautilus | Neuville en Ferrain - France | 348 740 309 | 100 | IG | |
IG : Intégration globale
ME : Mise en équivalence
La société MARITEAM, n'ayant plus d'activité, a été dissoute par confusion de patrimoine avec Bénéteau SA en date du 9 novembre 2007.
La société BJ Technologie, crée le 30 août 2006, est entrée dans le périmètre de consolidation le 1er septembre 2006.
Note 5 - Actif immobilisé
- Variation de l'actif immobilisé en valeur brute
| | Début | | Cession, | | | Var. par | Fin |
| | d'exercice | | Mise | Incidence | | transfert de | d'exercice |
| En milliers d'euros | au | Acquisition | hors | Var. de | Var. | poste à | au |
| | 01/09/2006 | | service | change | périmètre | poste | 28/02/2007 |
| Frais d'établissement | 3 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 3 |
| Frais de recherche | 574 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 574 |
| Concess.Brevets, Licences | 1 228 | 25 | 0 | 0 | 323 | 76 | 1 652 |
| Fonds commercial | 1 168 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 1 168 |
| Logiciels | 4 123 | 382 | -45 | 1 | 0 | 24 | 4 485 |
| Immobilisations incorporelles en | | | | | | | |
| cours | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Total Immobilisations | | | | | | | |
| incorporelles | 7 097 | 406 | -45 | 1 | 323 | 100 | 7 882 |
| | | | | | | | |
| Terrains (1) | 25 409 | 1 167 | -2 | -3 | 2 861 | 36 | 29 469 |
| Constructions et aménagements (2) | 143 296 | 1 237 | -209 | -199 | 4 410 | 213 | 148 748 |
| Matériel et instal. techniques (3) | 162 937 | 10 063 | |
