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Dans la terminologie du day trading et/ou du swing trading, le Trading systématique s'oppose au trading discrétionnaire.

Le Trading discrétionnaire

Le trading discrétionnaire est basé sur des décisions subjectives qui, la plupart du temps se transforment en décisions émotionnelles qui entraînent des pertes. Souvent le trader discrétionnaire se laisse emporter par l’émotion, l’incertitude, la cupidité et la peur. Enfin ce type de trading ne reposant pas sur des règles claires, il est difficile d’évaluer la performance d’un modèle de trading discrétionnaire.

Le Trading Systématique

Le trading systématique (ou mécanique) prend quant à lui, des décisions d’achat et de vente en fonction d’évènements déclencheurs précis et invariables. A partir de ce moment il devient facile de tester à rebours, pour peu que l’on possède l’historique, l’efficacité du système.

Grâce à l’informatique c’est le style de Trading qui a le plus évolué et qui s’est le plus développé ces dernières années, que ce soit en nombre de traders ou en performances. Il faut comprendre également que le trading systématique ne pourra réussir et ne sera réellement efficace qu'à partir du moment où celui ci est appliqué constamment et avec régularité. Un système de trading répond aux questions suivantes :

• Quand, comment et si possible à quel prix, rentrer en position sur le marché ?
• Quand, comment et si possible à quel prix, sortir d’une position perdante ?
• Quand, comment et si possible à quel prix, sortir avec un profit ?

Les signaux d’entrée d’un système de trading peuvent être très simples comme par exemple « Achat demain à l’ouverture du marché » ou un peu plus complexes comme « Achat demain à Prix Limité ou à Seuil de déclenchement ». Ces ordres d’entrée peuvent être également conditionnés à des évènements du marché comme par exemple sur ouverture du marché avec un gap Haussier ou baissier.

A l’instar des ordres d’entrée, les ordres de sortie d’un système de trading peuvent être simples ou complexes. Il existe trois types de sortie, les sorties qui permettent de limiter les pertes du trade. Ces types d’ordre de sorties sont connues sous le nom de Stops de protection. Le deuxième type d’ordre est de sortir quand un certain profit est atteint. Enfin, le troisième type de sortie est de type Au plus tard. Par exemple, une stratégie de Day Trading clôturera, avec une perte ou un gain, à la fin de la journée.

TradeStation et le trading systématique

TradeStation permet de trader aussi bien de façon discrétionnaire que systématique. Cependant, sa valeur ajoutée par rapport à nombre de logiciels concurrents est sa gestion du trading systématique.

En effet, TradeStation est LE logiciel qui permet :

1. De créer des systèmes de Trading grâce à son language de programmation EasyLanguage,
2. De les tester sur un historique de cours et d'en déterminer la performance passée,
3. D'optimiser ces stratégies pour déterminer les paramètres qui ont amené le Profit Net maximum sur la période considérée (arme à double tranchant),
4. D'automatiser ces stratégies, en 3 clics de souris, pour passer les ordres en temps réel sur le marché

Le rapport de peformance et les points d'entrée générés par TradeStation sont détaillés dans la section suivante. Cliquer ici pour y accéder.

Dans les pages suivantes, nous étudierons la marche à suivre pour bâtir un système de Day Trading que nous appelerons Ascenseur. Nous déveloperons et expliquerons le code EasyLanguage correspondant.

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Système de Trading : Marché US

Lors de nos séminaires, beaucoup nous demandent pourquoi nous ne tradons que le marché américain. Pourquoi ne tradons nous pas le marché français ?

Voici les réponses qui devraient vous convertir viennent à l'esprit:

• L'absence de plateforme adéquate en France
• Le manque de connaissance que l'on a du marché américain
• Les coûts.

1) L'absence de plateforme adéquate
Il n'existe pas de plateforme intégrée qui permette l'automatisation complète des ordres en France. Or, le Trading systématique nécessite l'utilisation de telles plateformes. Pourquoi ? Sinon vous laissez une part non négligeable de psychologie humaine pour entrer/sortir de vos trades.
Les exemples les plus courants sont l'hesitation à entrer ou sortir du trade. Les raisons les plus courantes étant "vous ne le sentez pas", "les indicateurs techniques ne correspondent pas à vos attentes", "ça ne peut pas descendre plus bas" et j'en passe et des meilleures. La base du TRADING SYSTEMATIQUE est de LIMITER L'INTERVENTION HUMAINE pour maximiser son profit.

2) Le manque de connaissance
Bien sûr, vous êtes en train de lire cette information et vous vous dîtes: Il est complètement fou. Il est en train de nous dire qu'il trade le marché américain car il y manque de connaissance Et oui...

Une des réticences majeures des traders français à rentrer sur le marché américain est justement le fait que l'on manque d'informations et de repères et que cela semble préjudiciable. ET BIEN NON.

COMBIEN D'ENTRE VOUS SONT RENTRES SUR ALCATEL A 100 EUROS en 2000 ???? Pourquoi ? Parce que Jean Pierre Ga....rd vous avait dit que ça allait continuer à monter ? Parce que Alcatel est le fleuron de l'industrie française? Parce que vous aviez un ami qui vous avait dit que les résultats seraient exceptionnels ... ou tout simplement parce qu'une telle action, communément appelée de "père de famille" ne peut jamais descendre. C'est malheureux mais on sait ce qui peut arriver.

Le Trading systématique fait très mauvais ménage avec le flot d'informations dont nous sommes abreuvés quotidiennement. Une fois encore, le système se moque de savoir si Enron est une action de père de famille. S'il doit entrer en position car vos critères backtestés 100 fois le disent, il le fera sinon il ne fera rien. Et croyez moi, moins vous aurez d'informations, moins vous serez tentés de ne pas appuyer sur le bouton.

3) Les coûts
Un élément à ne pas négliger et je dirai même capital pour beaucoup de systèmes. En effet, si on trade c'est pour augmenter notre capital et non pas enrichir notre broker. Les graphes ou tableaux valant toujours mieux qu'un long discours, regardons un peu un système de trading fictif dont la performance, sans comission serait la suivante:

Et voilà!!!!!!!!! L'écart entre la stratégie ci-dessus après commission est de 16000 dollars!!!! Rien que ça. OUI, les coûts sont TRES importants et ne sont en aucun cas à négliger. Voilà pourquoi le marché américain est beaucoup plus intéressant à trader de façon systématique que le marché français (ou en tout cas en passant par un broker français).

Les commissions sont basées sur les tarifs d'un broker français très connu (Bours....) et dont les tarifs ont été récupérés sur son site WEB. Ces tarifs étaient valables au 21/09/2004.

Les coûts US sont basés sur les tarifs de TradeStation au 21/09/2004.

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