| Envoyé par whMaster le 13 Septembre 2005 à 20:38
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Voici l’opinion d’un professionnel sur le sujet tick-by-tick versus demi second snap quotes. Nous avons laissé sa réponse telle quelle. Veuillez trouver ci-dessous, en français, plus de détails sur ce qu’il veut dire.
Could you write me a quick paragraph stating from a technical/trading perspective why tick-per-tick is superior to half second snapshot quotes?
- The order book is always up to date
- For discretionary traders and scalpers, speed matters and is one of the primer interests
- Orders will be send orders up to half a second earlier
Also do you know if half second snapshot quotes influence TA indicators (i.e. they measure less volume so would they show different TA values for indicators based on volume, for example)?
- you cannot use half second snap shot quotes correctly for charting, as they only transmit changes in the prices. So if the same price and volume is traded ten times in sequence, you just receive one notification.
- for this reason, all volume based indicators don't work with half second snap shot quotes
- tick or span-based aggregations will create a buy/sell signals as soon as a period is completed. Half second snap shot quotes can give the buy/sell signal up to half second later.
Comme vous pouvez voir dans la réponse de cet expert, il y a plusieurs éléments critiques qui peuvent régulièrement (pas sur chaque ordre, mais souvent) mener à une exécution plus lente et/ou à des prix d’exécution peu optimaux. Ci-dessous, voici de plus amples détails sur ces problèmes critiques et en particulier sur ceux qui conduisent à un trading non-optimal. (Nous n’entrons pas ici dans les détails sur ses remarques, néanmoins importantes, concernant le carnet d’ordres, le charting et les indicateurs basés sur volumes) :
- Signaux d’achat et de vente. Le tick par tick peut donner un signal (achat ou vente) jusqu’à une demi seconde plus tôt. Supposez que vous attendez un signal d'achat basé à la fin d’une période (peu n’importe quelle période 3’, 5’, 10’, etc). Une fois que la période se termine et le signal est confirmé vous voulez acheter immédiatement. S'il y a une demi seconde de retard, votre prix d'entrée peut déjà être d’un tick plus élevé. Imaginez maintenant que vous avez la même chose sur le signal de vente... vous perdez dès lors deux ticks. Soit, par exemple, 20 EUR sur le future Eurostoxx ou 10 EUR sur le future CAC40. Répétons-le, ceci ne se produira pas sur chaque ordre, mais ça se reproduit si fréquemment que les traders actifs et les pros optent pour cette valeur ajoutée que représente le flux tick par tick.
- Les ordres peuvent être exécutés jusqu'à une demi seconde plus rapidement avec le tick par tick car l'information atteint la plateforme plus tôt (par exemple, en déclenchant le stop sur un ordre OCO (ordre lié), etc...). Ceci peut une fois encore engendrer des prix d'exécution peu optimaux, aussi bien en ouvrant qu’en fermant une position.Des ticks perdus coûtent beaucoup plus cher qu’une commission.
Les deux phénomènes ci-dessus, peuvent donc, combinés, conduire à un délai jusqu’à une seconde à l'entrée et une seconde à la sortie. Ceci se provoque, précisons-le encore pas sur tous les ordres, mais fréquemment, une perte de ticks et donc une perte de profit.
Exemple sur le future CAC40
Supposons que seulement dans 30% des cas vous gagnez un tick à l’entrée et/ou la sortie. Sur 100 ordres d’un lot c’est un gain total de € 150 (= 30 x € 5). Le coût pour du tick-par-tick sur ces 100 ordres est € 50. Donc le gain net avec du tick-par-tick n’est donc pas inférieur à € 100 sur 100 ordres (ou plus sur un future dont la valeur du tick est plus élevée).
Si vous avez encore des questions sur ce sujet, n'hésizet pas à nous demander!
Meilleures salutations
WHS
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Sujet: Tick par Tick
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