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Sujet: Comprendre Kagi

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Envoyé par Sabine le 02 Septembre 2005 à 21:48

On pense que le graphique en Kagi est apparu à peu près en même temps
que le marché boursier japonais, dans les années 1870.
L'objectif de cette technique est de repérer les changements de tendance.

La ligne Kagi relie les cours de cloture.
Le principe de base est que le sens des lignes et leur couleur (ou épaisseur)
sont liés au sens du marché. Si le marché continue à aller dans le sens de la
précédente ligne de Kagi, cette dernière est alors étendue. Si le marché se
retourne d'un montant pré-déterminé (seuil de retournement), une ligne
horizontale est tracée puis une ligne verticale dans le nouveau sens de la tendance
.

Lorsque les prix dépassent le précédent plus haut ou plus bas, la ligne kagi
change de couleur (ou d'épaisseur) et c'est à ce moment là que la tendance change.

La ligne haussiére est appelée Yang et la ligne baissiére Yin.

La ligne horizontale qui sépare les changements de sens est la
ligne d'inflexion.
Une ligne d'inflexion qui marque un retournement de la ligne à la hausse est une ceinture (Nison) ou une taille (Craciun).
Une ligne d'inflexion qui marque un retournement de la ligne à la baisse est une épaule.

L'enjambement

Cette figure est une de mes inventions (si vous la trouvez ailleurs, indiquez-moi le).
J'utilise ce terme car la figure que je vais vous décrire ressemble au mouvement que fait une jambe pour monter un escalier : on léve la jambe puis on la repose un peu moins bas que là où elle était précedemment, ce qui donne une impulsion pour gravir l'escalier.

En Kagi, celà donne une barre plus ou moins grande, suivie d'une ligne d'inflexion puis d'une ligne dans le sens inverse de la tendance précédente qui ne redescendra pas si possible en-dessous de la médiane de la premiére ligne, pour ensuite repartir dans le sens de la tendance.

Lorsque la ligne suivante dépasse le précédent plus haut (ou plus bas), on peut considérer qu'un signal d'achat (ou de vente) apparaît.

Comme toutes les figures de Kagi, il faut toujours replacer l'enjambement dans le sens de la tendance.

Méfiez-vous des figures qui apparaissent à contre tendance, elles ne sont parfois que de simples prises de bénéfices.

La pince

C'est un élément que n'aborde pas Nison et que j'ai découvert avec John Craciun.

Je vais aborder le creux en pince et on peut transposer pour le sommet en pince.

La ligne Kagi yang baisse et dépasse une taille (ceinture), ce qui la transforme en ligne yin et est donc un signe baissier.
Cependant le seuil de retournement est franchi très rapidement, au point que la ligne Kagi est constituée d'une grande part de yang et d'une petite de yin.
C'est le signe que le franchissement du support (taille) a échoué car le nombre de vendeurs est réduit (l'action s'est retournée très vite).

Les vendeurs se retrouvent donc "pincés" par les acheteurs et mis en échec.

On peut considérer que le franchissement du support a été mis en échec.
Le creux en pince devient donc un signe haussier (puisqu'il montre que le nombre de vendeurs est faible) alors que l'enfoncement du support laissait croire à une baisse. La réaction peut-être violente du fait du nombre de personnes piégées qui soldent leur position ou la retournent.

La figure en 3 buddha

La figure en 3 buddha (ou 3 buddha inversé) est l'équivalent de la figure tête-épaules chartiste.

Les cours montent puis redescendent, formant ainsi une premiére épaule.
Les cours remontent une deuxième fois, marquant un plus haut par rapport à son épaule puis redescendent.
Une nouvelle ascension des cours va créer une deuxième épaule mais ce nouveau sommet restera en-dessous de la tête.

La premiére épaule marque une prise de confiance des haussiers quelque peu émoussée tout de même par la correction qui suit.
La formation de la tête ravive les intérêts avec un nouveau plus haut mais également
une nouvelle correction qui n'est jamais rassurante pour aucun investisseur.
La deuxième épaule montre l'incapacité des haussiers à créer un plus haut et donc une perte d'influence.

Lorsque les tailles qui ont permis la formation de ce 3 buddha sont cassées, on peut facilement imaginer que la panique peut remplacer l'euphorie.

Dans le cas du 3 buddha inversé, le mécanisme est le même danns l'autre sens.

Sabine

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Envoyé par Sabine le 17 Septembre 2005 à 15:40

Un exemple de vente à découvert : Rhodia

En hebdomadaire, la situation de Rhodia se dégrade et elle multiplie les signaux baissiers.
La premiére alerte (premiére fléche rouge) a été constitué par une grande ligne baissiére (la proportion de yin rouge baissier est supérieure à la proportion de yang vert haussier).
Une reprise haussiére a eu lieu mais elle s'est heurtée à la médiane à 1.66 (un baton (excés) haussier a mis fin à cette tentative).
La troisiéme fléche signale un excés baissier.
Celui-ci va t-il provoquer une zone de congestion ou une accélération de la baisse ?

Une zone de congestion est apparue sur le bas de la médiane à 1.60. La cassure des 1.50 est un signal de vente.

L'excés baissier hebdomadaire va donc probablement provoquer une accélération de la baisse. Premiers niveau à surveiller : 1.43 / 1.40 (médianes).

Cette analyse va nous permettre de mieux comprendre ma théorie sur "l'equilibre" des cours.

Tout commence par une grande ligne Kagi baissiére qui une fois terminée permet de tracer une médiane (1.66). Premiére observation : la partie yin (rouge) baissiére est plus importante que la ligne yin haussiére. Les baissiers sont déjà plus nombreux que les haussiers.

Un rebond va avoir lieu sur la médiane à 1.40. ce rebond est déjà très intéressant à analyser. Les cours dépassent largement la médiane et remontent tout aussi fortement. On parle de baton baissier et d'excés baissier. Les cours dépassent la ligne d'équilibre et remontent : les investissuers ont trouvé leur point bas et la médiane à 1.40 a rallié les acheteurs.

Deux éléments confirment ce diagnostic : les cours en remontant après avoir dépassé la médiane à 1.40, dépassent la précédente taille. La consolidation qui suit restera au-dessus de la médiane à 1.40. Les haussiers tiennent le marché et c'est le signal d'achat.

Je parle alors d'un enjambement haussier qui est d'autant plus fort qu'il se fait après une baisse et qu'il "enjambe" une médiane-support.

La ligne passe ensuite du yin baissier au yang haussier. Dernier signe haussier avant la reprise proprement dîte : une accélération haussiére. C'est un concept personnel. Après une ligne Kagi haussiére, une taille apparaît mais elle se trouve loin de la médiane de sa ligne. Les investisseurs sont tellement confiants qu'ils ne prennent pas la peine de prendre beaucoup de bénéfices et achétent.

En fonction de sa position l'accélération pêut avoir différents effets :
* après une tendance qui dure depuis un moment :
- une consolidation qui permettra aux acheteurs de prendre des bénéfices pour mieux repartir ensuite;
- une poursuite de la tendance sans pause mais qui met bien souvent fin à celle-ci. On parle souvent en analyse technique de panique haussiére ou baissiére.

Par contre une accélération placée juste apprès une figure de retourment de tendance et qui plus est sur un support/résistance, prolonge la tendance.

Après deux accélérations haussiéres, les cours sont venus tester la médiane (1.66) de la ligne Kagi qui avait déclenché la baisse.
Le verdict fut sans appel : un excés haussier confirmait la naissance de la tendance baissiére. Il devaniat alors possible de prendre position lors du passage de la ligne Kagi du yang au yin à 1.60 :

La baisse était ensuite confirmée par une accélération baissiére.

Sabine

Editer par Sabine sur 17 Septembre 2005 à 15:45

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Envoyé par kekes le 17 Mars 2007 à 15:25

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Envoyé par jbrottier le 09 Août 2007 à 09:03

Bonjour,

Peut-on faire apparaitre cet indicateur dans Tradestation?
Merci
JBR

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Envoyé par marcd le 10 Août 2007 à 13:43

pas a ma connaissance non. Par contre tu peux utiliser les graphes de type "Point and figure" (voir Format Symbol -> onglet general) et utiliser ce type de representation. Il faut alors inscrire la force pour la progression et regression

Marc

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Marc Defosse