Day trading : interpretation des volumes


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Sujet: interpretation des volumes

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Envoyé par ekylibrium le 19 Juin 2008 à 19:00

bjr tt le monde
j'ai une question sur la representation des volumes
pouvez vous me dire comment differencier ceux qui se place en VAD
de ceux qui achetent a la hausse.
peut etre ma question n'a pas de sens alors dans ce cas vous me le ferez savoir
merci beaucoups

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Envoyé par Abena le 19 Juin 2008 à 20:22

Bonsoir Ekylibrium,

Ta question est tout à fait pertinente. Mais malheureusement, je ne pense pas que tu puisses avoir cette information facilement.

L’information que nous avons en lisant un graphique de prix, est en réalité assez pauvre. Nous connaissons le prix d’ouverture d’un marché, sa clôture, le plus haut et le plus bas atteints en séance. Et nous avons également le volume total de titres échangés au cours de la séance. Mais nous ne savons pas qui a acheté et qui a vendu et pour quelles raisons. Est-ce que les vendeurs d’une séance sont de petits spéculateurs ou un grand établissement financier. On pourrait se poser la même question pour les acheteurs.

On peut néanmoins observer avec utilité le volume total échangé au cours d’une séance. Comme tu peux le voir sur le graphique ci-dessous du CAC 40. Les journées baissières sont représentées par des chandeliers noirs et les journées haussières par des chandeliers blancs. Les volumes correspondants aux deux types de journées sont rouges pour la baisse et verts pour la hausse. Ainsi pour une journée baissière par exemple, tu peux considérer que l’essentiel du volume est dû aux vendeurs. Mais cela reste assez approximatif, pour les raisons évoquées plus haut.

Les volumes sur un graphique sont importants à observer. Beaucoup de gens les négligent à tort. Quand tu assistes par exemple à une baisse depuis plusieurs jours et que tu vois de très gros volumes accompagner une extension baissière, tu peux t’attendre à ce que ce soit une journée de capitulation des acheteurs. Cela signifie que tout le monde a vendu et qu’il ne reste plus grand-chose à vendre dans les portefeuilles. Généralement le marché remonte juste après.

J’espère avoir répondu à quelques unes de tes interrogations.

__________________
Abena

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Envoyé par ekylibrium le 20 Juin 2008 à 01:33

merci de te ta réponse Abena je pensais exactement ce que tu m'a decris mais en etait pas bien sur, pourrais tu me donner des precisions

ex:lors d une tendance de fond baissiere,
pourquoi a l'apparition d une figure de continuation, d une rupture de support... ou de tout autre conclusion amenant a prévoir une continuation de la tendance, voit on apparaitre parfois d'énorme volume acheteur alors que l'on s'attend a voir l'inverse?

merci

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Envoyé par Abena le 20 Juin 2008 à 10:20

Bonjour Ekylibrium,

Je trouve ta question très intéressante, vraiment ! Aussi, c’est avec plaisir que je vais tâcher de te répondre du mieux que je peux. Je propose que nous examinions ensemble ces quelques graphiques, choisis parmi tant d’autres.

Commençons par une première série de trois graphiques de Saint Gobain. Cette entreprise est cotée à Paris et fait partie de l’indice CAC 40. Elle est leader mondial dans ses métiers. Elle produit des matériaux de construction. Saint Gobain a été concerné ces dernières années par des procédures de poursuites judiciaires, particulièrement aux Etats-Unis, à cause de problèmes liés à l’amiante.

Sur le premier graphique de cette série, nous voyons que Saint Gobain était engagé dans une tendance haussière jusqu’au mois d’août 2005. A partir du point A sur le graphique, le titre a amorcé une descente, qui allait lui faire perdre plus de 10 % de sa valeur, une fois arrivé au point B. Cela a duré trois mois. Il faut bien voir que ce sont certainement les gros investisseurs, généralement les mieux informés et aussi les plus influents sur les marchés, qui ont commencé à se débarrasser de leurs titres au point A. Ils détenaient à ce moment là des informations sur l’entreprise, qui étaient peu ou pas connues du grand public. Ils savaient que Saint Gobain allait connaitre des moments difficiles. C’est ce qui les conduits généralement à intervenir sur les marchés, bien avant le reste des troupes. Au point B, ce sont généralement les petits boursicoteurs, qui lassés de voir leurs titres baisser chaque jour un peu plus, s’en débarrassent avec une belle moins-value.

Sur le deuxième graphique de cette série, nous voyons apparaitre au point B une séance baissière, qu’en apparence seulement. Cette séance est indiquée par une flèche bleue et on voit qu’elle est accompagnée de gros volumes. Regardons de plus près ce qui s’est passé ce jour là. La mauvaise nouvelle qu’anticipaient les gros investisseurs qui ont vendu au point A, est tombée peu avant l’ouverture de la séance. Les mains les plus faibles, émues par la nouvelle qui vient de tomber, se sont débarrassées de leurs titres dès l’ouverture du marché. Ce qui explique un prix d’ouverture très bas, de l’ordre de 3% par rapport à la clôture de la veille. Alors que les petits spéculateurs vendaient, les gros investisseurs savaient eux, que le pire était passé pour Saint Gobain. Le moment était donc venu pour eux d’acheter à nouveau le titre. C’est ce qui explique la grande bougie blanche de cette journée, accompagnée de gros volumes. Les jours qui ont suivi cette séance, montrent une hausse de près de 20 %, après le point B ! C’est le troisième graphique de cette série sur Saint Gobain.

Tu peux voir une configuration analogue sur le quatrième graphique, qui concerne Renault.

Le dernier graphique concerne EADS, qui ne cesse de défrayer la chronique boursière ces derniers temps. Nous voyons sur ce graphique une situation analogue à celles décrites précédemment. La grande bougie blanche au point B, a été superbement confirmée par les deux structures [1] et [2]. Ces figures haussières, sont respectivement une étoile du matin et un avalement haussier. Après un tel enchainement de signaux haussiers, il fallait être aveugle pour ne pas acheter le titre.