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| Envoyé par Paca le 16 Avril 2008 à 15:19
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Résultats US
Prod indus : +0.3 %
Capa Utilisée : 80.5
Editer par Paca sur 16 Avril 2008 à 15:34
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| Envoyé par Paca le 16 Avril 2008 à 23:05
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Résultats US (suite et fin pour le journée de mercredi)
Les stocks de pétrole ont baissé
Le livre beige de la FED indique que les conditions économiques se sont détériorées au niveau de la croissance, de la consommation, des investissements et de l'emploi. Tandis que l'inflation s'accroit.
IBM profits en croissance de 26%
Ebay profits en croissance 22%
L'ensemble des informations du jour est de nature à rassurer sur le court terme et le fort rallye des indices n'est pas usurpé.
Une vague d'optimisme va donc remplacer le pessimisme ambiant jusqu'au prochain contre coup négatif.
Charles Plosser (Pdt de la FED de Philadelphie) a indiqué aujourd'hui que le niveau des taux et la politique monétaire étaient accomodants dans la situation actuelle.
Janet Yellen (Pdte de la FED de San Francisco) a indiqué que des risques à la baisse existaient pour l'économie pour le premier semestre. Elle a indiqué que la politique monétaire accomodante pour raviver l'économie ne devait pas inciter à l'inflation ou créer des bulles spéculatives. Les mesures actuelles ne devront pas rester en place plus de temps qu'il ne faut.
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| Envoyé par Root le 21 Avril 2008 à 20:29
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Paca,
Si on se réfère à ce qui est écrit ci-dessus cela laisse-t-à penser que les taux devraient réaugmenter dès que l'opération "restore hope" sur les marchés financiers est terminé.
Ma question est la suivante : si on veut jouer sur une hausse des taux d'intérêt américains sur le long terme sur quoi doit-on investir? (Dollar?, Bonds ?, ...)
D'autre part est-ce ton analyse également (que les taux vont reprendre leur hausse) quand cette agitation sera contenue ?
Merci d'avance
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| Envoyé par Paca le 22 Avril 2008 à 01:07
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Bonjour Root,
Le Taux benchmark de la FED est descendu de 300 points de base entre septembre et mars.
Il s'établit aujourd'hui à 2.25 (il était donc à 5.25 en septembre).
Ce taux est un instrument permettant la politique de stabilité de l'économie (à la fois pour maintenir l'inflation à un niveau raisonnable ou pour re booster l'économie en cas de crise de croissance).
Du fait des différentes crises aux US, la politique de la FED (jusqu'en septembre tournée vers une maitrise de l'inflation) a changé en faveur de la croissance.
Cette nouvelle politique a été menée de facon agressive (il n'y a pas de précédent sur une réduction si massive en un temps si court). Du fait, les observateurs ont largement pensé que la situation était très sérieuse. D'autant plus que la FED a également injecté de l'argent sur les Marchés et abandonné la défense du Dollar pour booster l'export.
En conséquence de ces diminutions de taux, l'inflation a commencé à gagner en vigueur. Vu l'ampleur de la crise, ce problème doit rester de coté tant que certaines parties de l'économie ne montrent pas de signes de stabilisation ou de croissance.
La FED se réunit environ toutes les six semaines pour décider des taux à venir. La prochaine réunion aura lieu le 30 avril.
Les analystes attendent une baisse des taux de 25 points de base.
La FED n'a plus beaucoup de place pour contrer la crise avec les taux dans la mesure où l'inflation est remontée. Ainsi les analystes pensent que ces taux ne descendront pas à moins de 1.75.
La FED devrait laisser les taux bas pendant tout le reste de l'année 2008 (ou tout au moins jusqu'au 4eme trimestre).
Cela est nécessaire pour laisser le temps à l'économie de s'assainir. Notamment avec la crise immo qui perdure et continuera à peser lourdement sur le reste de l'économie.
Une remontée graduelle des taux se fera à partir de 2009 en fonction de l'état de l'économie et de l'inflation.
Mécaniquement une augmentation des taux permet au Dollar de s'apprécier (il montera donc) et pèse sur les entreprises (actions).
Cependant, les baisses ou montées de taux sont tout d'abord vues en fonction de ce qu'attendent les investisseurs. Ainsi certaines baisses n'ont pas eu pour conséquence une montée du Marché des actions cet hiver. Encore une fois la psychologie est importante dans la prise de décision. De ce fait, il arrive que les termes employés pour justifier de la décision permettent d'entrevoir la prochaine décision. Cela peut arriver que le futur ait plus d'impact que la décision elle même.
En règle générale, les décisions sur les taux sont ce qui fait le plus bouger les Marchés. Elles sont largement anticipées plusieurs fois pendant toute la période entre 2 décisions.
Jouer sur les possibles décisions de la FED est à réserver aux traders avertis et disposant de moyens d'information leur permettant une analyse complète.
J'ai essayé de faire simple et ai donc éludé un grand nombre d'effets de bord. Les spécialistes me pardonneront certainement pour mon choix de conserver quelquechose de globalement compréhensible pour tout un chacun.
Editer par Paca sur 22 Avril 2008 à 01:12
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| Envoyé par yanga le 24 Avril 2008 à 07:40
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Agenda du jour :
France :
- Enquête de conjoncture dans l'industrie - avril (08h45 : Avant bourse)
Etats-Unis :
- Inscriptions hebdomadaires au chômage. (14h30 : Département au Travail.)
- Commandes de biens durables. (14h30 : Mois de mars / Selon le Département au Commerce.)
- Ventes de logements neufs. (16h00 : Mois de mars / Selon le Département au Commerce.)
- Indice help-wanted. (16h00 : Mois de mars / Mesure des annonces de recrutements dans la presse américaine.)
Europe :
- Indice IFO du climat des affaires en Allemagne - avril (10h00)
PUBLICATIONS DES SOCIETES :
France :
- Acanthe Developpement : Résultats annuels
- Aerowatt : Assemblée générale
- Air Liquide : Chiffre d'affaires 1er trimestre
- April : Assemblée générale
- Areva : Chiffre d'affaires 1er trimestre
- Beneteau : Résultats du 1er semestre
- Bouygues : Assemblée générale
- Clarins : Chiffre d'affaires 1er trimestre
- Cofidur : Résultats annuels
- Danone : Chiffre d'affaires 1er trimestre
- Dow Chemical : Résultats du 1er trimestre
- Egide : Résultats annuels
- Evolis : Assemblée générale
- Gemalto : Résultats du 1er trimestre
- Georex : Assemblée générale
- Heurtey Petrochem : Résultats annuels
- Hi-Media : Assemblée générale
- Hitechpros : Assemblée générale
- Inter Parfums : Chiffre d'affaires 1er trimestre
- Klemurs : Chiffre d'affaires 1er trimestre
- Klepierre : Chiffre d'affaires 1er trimestre
- Laroche : Chiffre d'affaires 4ème trimestre
- Made : Assemblée générale
- Peugeot : Chiffre d'affaires 1er trimestre
- Plastic Omnium : Chiffre d'affaires 1er trimestre
- Plastic Omnium : Assemblée générale
- PPR : Chiffre d'affaires 1er trimestre
- Seche Environnement : Chiffre d'affaires 1er trimestre
- Solving : Chiffre d'affaires 1er trimestre
- Solving : Résultats annuels
- Synergie : Résultats annuels
- Synergie : Réunion d'analystes annuelle
- Teamlog : Chiffre d'affaires 1er trimestre
- Technofan : Assemblée générale
- Ubisoft : Chiffre d'affaires 4ème trimestre
- Vivendi : Assemblée générale
Etats-Unis :
- American Express : Résultats du 1er trimestre
- Baidu.com : Résultats du 1er trimestre
- Johnson & Johnson : Assemblée générale
- Microsoft : Résultats du 3ème trimestre
- Pfizer : Assemblée générale
- Tellabs : Assemblée générale
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| Envoyé par Paca le 24 Avril 2008 à 12:36
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Bonjour,
Merci Yann
Dans les movers du jour aux US, j'ajouterais :
Dow Chemical (EPS 0.95), Ford (EPS -0.15), Newmont mining (EPS 0.52), Motorola (EPS -0.06).
Les chiffres entre parenthèses sont les EPS (earning per share) attendus. Les résultats à l'arrivée en tiennent compte tout comme le niveau des ventes et surtout les futures prévisions.
Pour les news :
Chomage attendu à 375K contre 372k la semaine dernière
Commandes durables attendues à 0 contre -1.1% le mois dernier
Ex transport +0.2 contre -2.4% le mois dernier
Maisons neuves attendues à 580k (plus bas depuis 13 ans) contre 590 le mois dernier
Bons trades
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| Envoyé par Paca le 24 Avril 2008 à 16:18
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Résultats US
Chomage 342K
Commandes : -0.3%
Ex transport : +1.5%
Maisons neuves : 526k (plus bas de 17 ans)
Dow chemical : -0.99
Motorola : -0.09
Newmont : +0.85
Ford : +0.05
Et pour le boss  du site :
Résultats de Tradestation 0.19 contre 0.20 attendu (EPS)
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| Envoyé par marcd le 24 Avril 2008 à 16:27
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merde c'est pas bon !!!!
Dis grand mage est ce que ca veut dire qu'il faudrait que je me dirige vers d'autres logiciels ???
Pour le chomage c'est beaucoup mieux que prevu, non (ou c'est un chiffre que se lit en creation d'emplois en quel cas c'est bien pire ) ?
__________________
Marc Defosse
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| Envoyé par yanga le 24 Avril 2008 à 17:26
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2 graphiques pour illustrer le problème des stats du jour sur les logements neufs.
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| Envoyé par Paca le 24 Avril 2008 à 17:41
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Bonjour Marc,
On va commencer par Tradestation.
L'action TRAD:US perd aujourd'hui 2.17%
Elle a eu un plus haut le 26/12/2007 à 14.87$
Elle est maintenant à 9$ (soit une perte de à peu près 40%)
C'est pas bon mais en même temps c'est mieux que les financières.
Pour le Chômage, il s'agit des nouvelles inscriptions hebdo. Donc c'est très bien.
Aussi pour Yann :
Les bons chiffres du chômage et des commandes durables (ex trans) montrent que le principal moteur de l'économie (la consommation) va bien mieux (en ce jour, car les avis changent plus vite que ceux de nos politiciens).
D'un autre coté, la crise immo est loin d'être finie. Les chiffres des maisons le montrent. Nous verrons que cela aura encore un impact fort dans les mois à venir.
Cependant, les bons chiffres ont permis aux investisseurs de penser que la FED n'avait plus besoin de baisser les taux.
C'est drolement important car cela dope encore plus le Dollar (qui avait remonté suite aux mauvais indices de confiance publiés et en Allemagne et en France ce matin).
La conséquence est un début de cercle virtueux car si le Dollar baisse, cela enlevera de la tension sur les commodities (et notamment le pétrole) et par voie de conséquences diminuera l'inflation, améliorera les profits des entreprises, améliorera la confiance des ménage et donc relancera la consommation.
Du coup, mes indices préférrés, qui étaient descendus avec l'annonce des maisons, remontent maintenant comme des fous.
Perso, c'est mieux : cela veut dire que l'économie reprend le lead par rapport à la spéculation.
On verra combien de temps cela dure, mais c'est encourageant.
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Sujet: Trading - Approche économique
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