Ce n'est pas valable en intraday ou le bruit du Marché est beaucoup plus fort.
Autre règle :
Après rupture confirmée du 3 Day High (indicateur 3HILO rouge mardi), la proba davoir globalement du stall/reverse (globalement pour l'ensemble des 2 jours) pendant les deux jours suivants est forte avant reprise de la nouvelle tendance (ici en l'occurence UP).
A noter :
Mardi le Dow a également changé de tendance (devenu UP). Il est maintenant au niveau de son nouveau 3DLow
Le S&P a quand a lui touché (et quelque peu dépassé son 3DHigh avant de se fermer légèrement dessous. Il reste donc en tendance daily Down.
Ci dessous le graphe Daily du Dow mini future (YM)
Vous noterez la précisions des niveaux offerts par le modèle, ainsi que l'incertitude qui règne actuellement sur les Marchés.
Mardi le Dow a cassé son 3DHigh.
Vous remarquerez que la résistance weekly bleue a joué son rôle.
La cassure du 3DHigh n'a pas pu servir d'accélérateur (mais de frein).
Sur le graphe du Russell (page précédente), vous remarquerez que l'ER2 casse d'abord son 3DHigh avant de casser sa résistance constituée par le trait orange (bas monthly).
La cassure de cette résistance a servi d'accélérateur à la cassure du 3DHigh.
Le 3HILO sert donc à la fois de frein et d'accélérateur suivant le reste du contexte du modèle.
En ce qui concerne le trade sur l'ER2, le coup de frein donné par le refus de cassure du haut weekly du Dow ainsi que le refus de cassure du 3DHigh par le S&P constituent également des éléments confortant la prise de position sur l'ER2. J'aurais pu également choisir le Dow ou le S&P en court terme.
Cependant seule l'ER2 proposait un moyen terme si favorable (avec la première des règles énoncées page précédente).
En trading, même si j'agis sur le plus court terme possible pour limiter les risques, j'essaye au maximum de trouver des configurations ou le moyen terme me donnera le plus souvent possible raison.
Cette technique me permet de ne pas mettre de stop ou des stops très larges (permettant aux trades de s'exprimer tant que mes conditions de départ ne sont pas remises en cause).
Le but est de profiter de grands mouvements en limitant mes risques.
Attention aux débutants qui me lisent : Ceci est très dangereux et n'est pas du tout conseillé.
Ces dernières semaines ont été le cadre de baisses importantes sur les indices.
Ce sont les financières qui ont mené le bal.
Or de toutes polémiques, il apparait que des intérets particuliers ont engendré une spéculation forte à la baisse de certains établissements financiers.
Les annonces, parfois dénuées de tout fondement, ont largement contribué à la chute, voire la fermeture de certains d'entre eux.
C'est ainsi que le Marché ne réagissait plus qu'aux rumeurs. A tel point que la puissante SEC a ouvert des enquêtes en se demandant si ces annonces étaient le fait d'une volonté délibérée de nuire à la concurrence ou bien le fait d'un personnel non assez formé à l'économie.
Lehman s'est même posé la question, récemment de savoir s'il devait quitter la cotation de son titre pour éviter la spéculation sur son titre.
Dans ce contexte, les résultats trimestriels des entreprises étaient particulièrement attendus (comme indiqué dans un précédent post).
Après une semaine de publication, il apparait que ces résultats sont bien meilleurs qu'anticipés.
Et malgrè un contexte économique qui continue de se dégrader, les Marchés ont commencé à rebondir comme le trimestre dernier (résultats d'Avril).
Hier, les résultats de JP Morgan, meilleurs que prévus ont propulsé les Marchés vers le haut, laissant penser que les financières n'étaient pas dans un état tel que les dernières semaines le laissaient penser.
Mais en cloture, les résultats de Merrill, pire que prévus, ont remis cette théorie en cause. A noter que Microsoft, malgré une progression de 42% par rapport à l'année dernière, a déçu les Marchés qui attendaient mieux, y compris sur ses prévisions futures.
C'est donc sur une redescente, que la journée d'aujourd'hui allait s'ouvrir.
Cependant à 12:30, les résulats de Citigroup sont tombés et ils sont moins pires que prévus.
Le Marché reprend donc sa théorie d'hier en se disant que les résultats de Merrill sont anécdotiques et que la tendance de fond est que la situation globale est meilleure qu'attendue.
Attention cependant au fait que les résultats cumulés d'hier et de ce jour auront un impact sur les Marchés de ce jour.
De plus, avec une grosse baisse du pétrole ces derniers temps, un rebond est toujours possible...avec son impact global.
Dans mon dernier post, il y a une semaine, je disais que les résultats d'entreprises étaient meilleurs qu'attendus.
Ombres au tableau : le pétrole restait cher et pesant sur les Marchés et les financières (notamment l'histoire Fannie Mae et Freddie Mac) hantaient les esprits.
Cette semaine a vu les 3 premiers jours sans pratiquement aucune news conjoncturelle. C'est donc vers les résultats des entreprises qu'il fallait se tourner. Ils ont continué à être meilleurs que prévus (globalement).
Ainsi, les Marchés ont continué leur Rallye surdopés par une descente forte du pétrole (baisse de la consommation)
De plus Henry Paulson a vendu au Marché que le sauvetage de Fannie et Freddie ne couterait que la bagatelle de 25 milliards de USD.
Et le Marché a avalé cela, dopé par les chiffres des mises en chantiers de la fin de semaine dernière...en oubliant que ces mises en chantier bonnes étaient surtout dues aux constructions d'immeuble sur New York suite à un changement de legislation sur cette ville.
Par contre les constructions individuelles continuaient à descendre. Et ce sont elles qui génèrent les pertes des banques lorsque le prix des maisons devient inférieur à l'encours financier.
Il y a bien un sénateur qui a dit qu'il voyait plutôt ce coût vers les 1000 milliards, mais il n'a pas été pris au sérieux...Que peut bien connaître un homme politique à l'économie ?
Pour moi, ce message était clair. Le Marché était porté par une vague d'optimisme et la conjoncture allait remettre de l'ordre dans tout cela.
Or, c'est jeudi qu'étaient attendus les chiffres de l'immobilier. Comme il fallait s'y attendre, ils étaient mauvais.
Du coup les 25 milliards n'étaient plus crédible surtout que Gross (Pimco) a annoncé à son tour que le cout pouvait être de 1000 milliards.
Et les financières ont replongées.
C'est rare, qu'un mouvement de cette ampleur soit à ce point prévisible. J'espère que vous en avez profité.
Aujourd'hui...peu de résultats d'entreprises importantes mais 3 news conjoncturelles (qui préparent les news importantes de la semaine prochaine)
Les Commandes de biens durables qui sont déjà arrivés bien meilleurs qu'anticipés et responsable du rebond actuel (avec le retracement logique suite à la baisse trop importante de la veille).
A 16:00 nous aurons les ventes de logements neufs attendus en baisse (ils ne représentent cependant que 15% du Marché immo contre 85% pour les maisons existantes) et l'indicateur de confiance des consommateurs (université du Michigan lecture finale de juillet). Le pétrole ayant bien baissé il se peut que ce chiffre soit meilleur qu'attendu.
Journée plus mitigée donc, mais globalement montante.
Les ventes de maisons neuves sont meilleures qu'attendues
La confiance est bien meilleure qu'attendue (effet baisse du pétrole comme indiqué dans mon précédent post).
Avec la Loi passée par le gouvernement US pour soutenir Fannie Mae et Freddie Mac (indispensables dans le processus de rétablissement du Marché immo : elles couvrent à elles 2 environ 12000 milliards de crédits immo), un paradoxe est en train de se créer.
D'une part, ces deux sociétés vont certainement voir leur notation (S&P) coupée dans un futur proche car cette mesure n'est pas bonne pour les investisseurs sur ces titres.
D'autre part, les bonds émis par ces deux sociétés vont devenir les plus attractifs de tous ceux des établissements financiers dans la mesure où ils deviennent pratiquement garantis par le gouvernement US.
Avec une telle situation, on peut se demander dans quelle mesure ces deux sociétés sont encore réellement privées.
De nombreuses sociétés vont continuer à donner leurs résultats cette semaine.
De plus des rendez vous conjoncturels importants sont attendus fin de semaine.
Or de toutes interventions inattendues (membres de la Fed, Analystes connus...) voici comment se profile, dans la situation actuelle, la semaine au niveau économique.
Lundi
Pas de news,
2 banques ont fait faillite
Les hedge funds attendent leur pire résultats mensuels,
Ryanair (coté Nasdaq) fait de mauvais résultats,
3 société sont attendues Kraft (résultats tombés bons), Amgen et Verizon
Journée mitigée et potentiellement stall.
Les Marchés sont déjà focalisés sur l'emploi attendu vendredi.
Mardi
Prix des maisons (case shiller)
Indice de confiance consommateurs (Conf Board)
Sociétés : Colgate, Electronic Arts, General Motors, Metlife, Northtrop...
Journée mitigée mais plutot descendante du fait du prix des maisons attendus en baisse et des résultats de GM.
Mercredi
Rapport ADP (précurseur emploi)
Sociétés : Allegheny, Comcast, Garmin, Office depot, Starbucks, Symantec, Disney...
Journée dépendante des résultats ADP (normalement en baisse).
Jeudi
GDP + conso + inflation (tout cela attendus bons (effet Tax rebate sur 2eme trimestre).
NAPM Chicago attendu en contraction
Sociétés : Eastman Kodak, Exxon Mobil, Goodyear, Kellogg, Mastercard, Motorola...
Cette journée est le meilleur candidat de la semaine pour un beau rallye. Cependant, les résultats ADP de la veille, s'ils sont mauvais et confirmés par de mauvais résultats Chomage aujourd'hui, pourraient dans ce cas eclipser les bonnes nouvelles GDP, conso et inflation du jour.
Vendredi
Emploi attendu mauvais
Dépenses de construction attendues négatives
ISM manufacturier attendu en contraction (mais indice prix meilleur).
Sociétés : Chevron, Sun...
Le résultat des sociétés semble anécdotique avec les news conjoncturelles.
Cette journée est le meilleur candidat à une belle descente si l'emploi est au niveau (ou pire) des attentes. De bons résultats inattendus propulseraient les marchés vers le haut.
Ces biais économiques sont donnés à titre indicatifs avec les infos disponibles au moment de la rédaction de ce post et pourraient être remis en cause par toute nouvelle information à venir. Ils ne constituent ni des conseils d'investissement ni de trading.
Sujet: Trading - Approche économique
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