Je reviens pour analyser avec vous mon trade d’aujourd’hui, en mettant particulièrement le doigt sur les raisons qui m’ont fait sortir précocement de ma position vendeuse. Nous comprendrons à quel point notre perception des choses et notre état d’esprit à un moment donné peut nuire totalement à notre trading. Nous comprendrons également que commencer sa journée de trading sur une idée toute tracée, n’est pas toujours une bonne chose, pour ne pas dire jamais.
Tout était déjà dit dans ce que j’écrivais en début de séance : Bien que peu probable, le franchissement haussier des 5045 serait confronté aux 5060 points. Ce niveau constituerait un excellent point d’entrée à la vente.
Ma phrase commence par « Bien que peu probable ». J’étais fortement influencé par la baisse des marchés US la veille, à tel point que j’étais conditionné pour ne voir qu’une baisse du CAC 40, même si celui-ci montait. Je commençais mal ma journée ! Je n’étais décidé qu’à voir les signes baissiers, en étant tout à fait aveugle aux signaux haussiers que pouvait émettre le marché. Pourtant j’en ai vu des signaux haussiers en début de séance. Quand j’ai vu la bougie blanche notée [1] sur mon graphique, je me suis dit : Non, il ne montera pas plus le CAC 40, allez, j’en profite pour vendre. Heureusement, je n’ai vendu qu’un contrat à ce moment là à 5013 points. Je l’ai enduré péniblement alors que le CAC 40 atteignait le niveau des 5060 points. Là je vends encore deux contrats à 5024 points. Le mal était fait, j’étais déstabilisé par ma mauvaise appréciation du début de séance. Le marché a ensuite baissé après les 5060. Je n’avais qu’une envie, c’était de sortir au plus vite. Je l’ai fait à 5010 points.
Moralité, il ne faut jamais baser son trading sur des certitudes.
Avant de commencer votre journée de trading, je vous invite à consulter le dernier post de Paca dans la file «Trading-Economie».
Les marchés risquent de réagir (ou pas ?) aux dernières nouvelles en provenance des Etats-Unis. Je reprends quelques extraits de ce post :
Cette montée a eu lieu...jusqu'à ce que AIG (1er assureur mondial en asset) annonce des pertes supérieures aux estimations (7.81 milliards $) et un plan pour lever 12.5 milliards.
Ca c'était vraiment pas bon et le marché est retombé. Il finira sa journée assez bas.
Cela ne mettait pas en cause la journée de demain avec toujours cette balance commerciale à venir (voir l'impact des mat premières sur l'import et surtout le niveau des exports).
Par contre après clôture, une nouvelle énorme est tombée.
Je vous en présentais la possibilité dans mon post du 6 mai, 14:49.
Bernanke proposait que l'Etat prenne en charge (comprendre garantir) les prêts hypothécaires des personnes dont le préteur aurait réduit le principal.
Dans le précédent post je suggérais de consulter la dernière publication de Paca dans la file «Trading-Approche économique» concernant les dernières nouvelles en provenance des Etats-Unis et qui pourraient avoir un impact sur les marchés. Nous le saurons peut-être bientôt. Une nouvelle importante est de nature à provoquer des mouvements de marchés, où les considérations techniques n’ont plus cours.
Je voudrais commenter la situation technique des marchés américains et du CAC 40. Je précise que ces commentaires ne sont qu’une description des graphiques récents sur la base des chandeliers japonais. Commençons par le Nasdaq100 qui s’est distingué ces dernières semaines par une hausse soutenue. Sur le premier graphique en bougies de trois heures, nous voyons un sommet se former depuis le début du mois de mai. La première bougie noire [1] est une contre-attaque baissière. Les acheteurs dans un ultime bond en avant, ouvrent le marché très haut et se laissent déborder par les vendeurs. Cette bougie [1] est suivie de quelques autres, dont aucune ne parvient à clôturer au dessus de son plus haut. Arrive ensuite une étoile filante notée [2] qui confirme le caractère infranchissable de la contre-attaque baissière. Immédiatement après, apparait une grande bougie noire [3], dont la mi-hauteur constitue une résistance. Ce niveau à 1970 à été perforé à deux reprises, sans qu’aucune clôture ne parvienne à le dépasser. Un sommet est donc en place sur le Nasdaq100. Si rien ne pousse le marché à le franchir, il exercera une influence baissière qui pourrait aller au-delà de quelques jours.
La situation du S&P500 n’est guère mieux. Une ombre haute traduisant l’échec des acheteurs à pousser le marché plus haut est renforcée par une parfaite étoile du soir. Les dernières bougies ne sont pas de nature à inquiéter les vendeurs. Elles se maintiennent à une distance respectable de l’étoile du soir.
Terminons avec le CAC 40 en bougies quotidiennes. Vous remarquez que la hausse de la mi-mars à la mi-avril a été quasi verticale. Le marché donne l’impression de fuser des profondeurs avec une force peu commune. La grande bougie blanche du premier avril en est la parfaite illustration. Depuis la mi-avril le rythme de progression s’est atténué. La hausse est faite de petites bougies regroupées par petits tas à l’allure hésitante. C’est un peu normal, puisqu’ au fur et à mesure de sa lente progression, le marché s’approche de la résistance des 5000/5080 points. Cet essaim de petites bougies rend la hausse récente vulnérable. Aucun signal baissier n’est clairement lancé pour l’instant. Mais la surveillance d’une telle éventualité s’impose, depuis que le marché cale sous les 5100 points.
Je termine en insistant sur le fait que ces commentaires ne dressent qu’un état des lieux des indices qui nous intéressent. Les marchés semblent vulnérables et peuvent trébucher. Cela n’exclu pas la possibilité de les voir poursuivre leur hausse de plus belle, si des éléments nouveaux les y incitent. Consultez à cet effet les derniers posts de Paca.
Le marché débute cette séance par l’ouverture d’une fenêtre baissière. Sa confirmation éventuelle à la clôture serait un élément sérieux à prendre en compte. Nous aurions alors une île de renversement baissière. Nous n’en sommes pas encore là, mais c’est une possibilité à envisager.
Le marché donnait l’impression ces derniers jours de s’accrocher tant bien que mal au sommet d’une pente. On la lui a savonnée. La glissade n’en est que plus spectaculaire. La baisse actuelle se dirige vers la zone support 4930/4950.
Les bougies apparues ces derniers jours sur le Nasdaq 100 et le S&P500 indiquaient que les marchés étaient à bout de souffle. Le revers risque de faire assez mal.
Le déroulement de cette séance était envisagé à la baisse. Le pétrole au plus haut et la clôture en baisse du Nikkei, entre autres éléments, ne laissaient aucun doute sur la domination baissière en cette fin de semaine. Etre vendeur dès les premiers instants de la séance, était ce qu’il y avait de mieux à faire.
Après avoir vendu en début de séance, je viens de racheter la totalité de ma position aux prix actuels. Une baisse de 2% sur le CAC 40 est déjà bien conséquente. Je préfère donc sortir de ma position vendeuse.
Le CAC 40 est le seul indice européen à accuser une perte de 2%. Les autres places oscillent autour de 1 % de baisse.
L’ile de renversement baissière évoquée en début de séance prend de la consistance et a toutes les chances de se confirmer d’ici la clôture, sauf évènement imprévu bien sûr. Son implication baissière risque de conduire le CAC 40 sur les 4750 points au cours des semaines à venir.
L'arrivée du marché aux portes de la zone compacte de bougies visibles à gauche du graphique devrait offrir un début de soutien à cette chute libre du CAC 40.
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Sujet: FCE - CAC 40 : Avril - Juin 2008
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