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| Envoyé par Abena le 01 Mars 2008 à 17:16
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Samedi, 01 mars 2008
Nous abordons un nouveau mois boursier. C’est l’occasion pour moi d’ouvrir un nouveau dossier où je posterai mes commentaires sur le Fce - CAC 40. Permettez-moi d’insister sur le fait que les analyses qui y seront publiées, ne constitueront que le reflet de mon sentiment sur l’évolution du Marché, à un moment donné. Elles ne doivent en aucun cas être prises comme une incitation à l’achat ou à la vente sur le Fce.
Le suivi quotidien du Marché provoque nécessairement des émotions, des sentiments allant de l’angoisse à l’euphorie. La rédaction de mes posts se fait le plus souvent sur le vif, en temps réel avec l’évolution du Marché. Elle sera par conséquent souvent empreinte, malgré moi, d’une certaine assurance de ton. Je vous prie de ne pas m’en tenir rigueur.
Enfin, ce dossier est avant toute chose, un espace d’échanges et de discussion. N’hésitez pas à faire connaitre votre avis quand vous le souhaitez.
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Abena
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| Envoyé par Abena le 01 Mars 2008 à 17:19
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CAC 40 pour la semaine du 03 mars :
La grande bougie noire du mois de janvier, un passant de ceinture, reflétait le déchainement du courant vendeur, consécutif aux tensions baissières et à la dégradation du Marché, qui se sont progressivement développées au cours de l’année 2007. Par sa taille, cette bougie indiquait l’installation du CAC 40 dans une tendance baissière de moyen terme. En même temps, son ombre basse significative, rendait compte d’une tentative de stabilisation du Marché sur la zone des 4500/4800 points. La réplique à cette impulsion baissière, se manifeste par une deuxième bougie noire pour ce mois de février, confirmant la tendance baissière en cours. Notons cependant, la réduction significative de la volatilité. La bougie du mois écoulé est pratiquement 5 fois plus petite que la précédente. Cette contraction de la volatilité va dans le sens da la stabilité du Marché observée au cours des dernières semaines.
Cette stabilité durera-t-elle encore ? Pour tenter de répondre à cette question tournons-nous vers les bougies hebdomadaires. Après les amples oscillations induites par le krach de janvier, fort du vigoureux rebond sur les 4500 points, le Marché a pris appui sur les 4650/4700 points pour tenter de rallier la zone des 5000 points. Les ombres hautes des trois dernières bougies hebdomadaires témoignent de l’incapacité des acheteurs à défendre durablement leurs positions sur le seuil des 5000 points. La dernière bougie se différencie des deux précédentes par un corps noir significatif, portant en lui la déception et le découragement des acheteurs. Tous les ingrédients sont réunis pour un probable départ baissier en direction des 4500 points.
A l’échelle biquotidienne nous observons l’étoile du soir qui répond à la laborieuse ascension du Marché vers les 5000 points. Cette étoile témoigne d’un mouvement arrivé au bout de ses forces, à bout de souffle ! Les prochains jours devraient voir le Marché rechuter vers 4500 points. Il faudra observer avec quelle détermination – volatilité - se fera cette baisse attendue, pour estimer les chances de préserver cet important support.
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Abena
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| Envoyé par Abena le 01 Mars 2008 à 20:17
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Le Fce pour le début de la semaine du 03 mars :
L’analyse du CAC 40 ci-dessus concluait sur une probabilité accrue de voir une baisse se développer dans les prochaines semaines, en direction des 4500 points. La plus part des Marchés occidentaux, Wall-Street en tête, se trouvent dans la même situation de dégradation, propice à une relance baissière. Contrairement à la baisse brutale subie par les Marchés au moment du Krach de janvier, la prochaine baisse, si elle devait avoir lieu, serait sans doute plus construite, obéissant à la règle d’alternance entre baisses et hausses correctives. Cela permettrait de se placer dans le bon sens du mouvement dans des conditions optimales.
Il me semble imprudent de se précipiter à la vente, dès les premières heures de cotation de ce début de semaine. Même si une telle initiative peut s’avérer payante à terme, le risque d’avoir à gérer une position difficile doit inciter à une certaine retenue. Examinons le graphique horaire du Fce, ci-dessous. La première chose qui frappe, est la perte de 250 points en ligne droite ! La pente de ce mouvement est beaucoup trop raide pour tenir ce rythme plus longtemps. Une correction haussière interviendra probablement avant la reprise éventuelle de la baisse. Le support 4740 très proche et dont l’enfoncement n’est pas acquis dans l’immédiat, pourrait provoquer un rebond correctif. Ce n’est qu’à l’issue d’un tel rebond (que j’espère secrètement vers 4840/4860 points  ) qu’il conviendra de se placer à la vente. Remarquons enfin la partie encerclée sur le graphique. Elle correspond à une période où les acheteurs s’étaient progressivement ragaillardis avant l’ascension vers les 5000 points. Rien ne dit que la zone 4740/4640 sera balayée facilement par les vendeurs.
Je montre enfin le graphique Kagi horaire, pour remarquer la longue succession de lignes rouges baissières et la proximité de la zone support 4740/4760. Il ne s’agit pas de vendre du Fce juste avant l’apparition d’une ligne verte haussière, qu’on se prendrait en pleine figure  ! Attendons que le Marché nous offre de meilleures conditions pour jouer la baisse.
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Abena
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| Envoyé par Abena le 01 Mars 2008 à 23:06
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Les dangers d'un excès de confiance
Il nous arrive que très rarement de tirer des leçons de nos trades, qu’ils soient gagnants ou perdants. Pourtant cet exercice mériterait toute notre attention, si nous voulons progresser dans la voie de la réussite. Un trade gagnant flatte le plus souvent notre égo, nous laissant croire à notre maitrise du Marché, et nous prépare à notre insu à lui redonner une partie, si ce n’est plus, de ce que l’on a pu gagné quelques heures auparavant. Comme nous avons des difficultés à admettre nos erreurs en cas de perte, et nous imputons le plus souvent nos déconvenues boursières à la malchance quand ce n’est pas la faute à quelques oiseaux de mauvaise augure.
Analyser et revenir sur ses erreurs passées est à mon avis, au moins aussi important en trading que la conception d’un système, aussi performant soit-il. Je voudrais à ce propos revenir sur un de mes trades de la semaine passée, ou plus exactement sur un des pièges les plus redoutables qui soient en trading, qu’est la confiance. Aussi, je vous invite à consulter la file « Les systèmes de trading » de Paca, puisque ce qui va suivre illustre parfaitement certains aspects du trading qui y sont développés de manière très instructive.
Si vous avez lu une partie de la file « Day-trading (Fce) février 2008 » vous avez peut-être noté que j’ai parlé longuement d’un avalement baissier sur le CAC 40 à l’échelle horaire, c’était en page 35. Pour bien comprendre l’attitude que j’ai eu et ce que j’ai pu écrire après l’apparition de cet avalement baissier, il vous faut considérer la tendance haussière qui dominait le Marché quelques jours ou heures avant cet évènement. Je rappelle sur le graphique ci-dessous ce qui s’est passé. Les 25 et 26 février le Marché était sur une tendance haussière. Mes commentaires en ce temps là allaient dans le sens d’une attaque et d’un franchissement de la résistance des 5000 points. Quelques poids lourds du CAC 40, comme BNP, Axa et d’autres montaient significativement, me faisant croire à l’imminence du franchissement des 5000 points. Le 26 février, sur les coups de 16 heures, j’achète quelques contrats que je revends un peu plus tard sur une plus-value. La tendance était mon alliée. A tel point que la confiance que je lui accordais me plongeait dans une sorte d’insouciance allant jusqu’à l’aveuglement ! J’étais à ce point confiant dans la hausse que j’ai considéré l’avalement baissier qui y mettait un terme avec beaucoup de complaisance. Allant jusqu’à dire que cette figure s’inscrivait probablement dans un processus de consolidation qui conduirait au franchissement des 5000 points ! Ne voulant voir que les signaux qui confortaient mon point de vue, j’ai acheté suite à un harami haussier, que j’étais le seul à voir, pour sortir perdant un peu plus tard. J’en étais sorti de mes convictions haussières.
Je crois que le trading performant n’est pas réservé qu’à quelques brillants esprits. Il nous est accessible à tous, pour peu que nous prenions la peine de chercher et combattre en nous, ce qui peut l’entraver.
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Abena
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| Envoyé par Abena le 03 Mars 2008 à 10:16
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Lundi, 03 mars 2008
Bonjour à tous
Par réplique à la forte baisse des Marchés US Vendredi et des places asiatiques cette nuit, en Europe les décalages à la baisse sont importants. Le Fce a enfoncé le seuil des 4740 points qui agit désormais comme résistance.
Il serait tentant de jouer la hausse très court terme qui pourrait s'engager vers les 4770 points. Cette initiative pourrait s'avérer très risquée, je préfère donc m'abstenir.
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Abena
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| Envoyé par Abena le 03 Mars 2008 à 12:27
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Le CAC 40 ne parvient pas à se hisser au dessus du support 4740 rompu à l'ouverture. Comme je l'ai indiqué au post précédent ce niveau agit désormais comme une résistance. Notons cependant que la fenêtre baissière ouverte ce matin se répercute sur les bougies hebdomadaires. Statistiquement les fenêtres hebdomadaires sont très rares sur les indices comme le CAC 40. Elles sont souvent refermées en cours de semaine, quand elles sont ouvertes un lundi matin. Attendons de voir jusqu'où peut se prolonger cette baisse avant d'envisager une probable remontée vers la fenêtre baissière.
Vous remarquez sur mon graphique des lignes horizontales. Elles correspondent au modèle proposé est décrit par Paca dans la file " Le temps dans le trading". Je garde ce modèle en observation pour plusieurs semaines. Ce délai sera nécessaire pour étudier sa réaction aux évolutions du Marché. Vous trouverez toutes les explications nécessaires dans les récentes files de Paca sur le forum.
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Abena
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| Envoyé par Abena le 03 Mars 2008 à 12:41
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Paca réagira probablement au commentaire suivant :
Pour notre CAC 40, notons que pour le moment aucune barre de cotation n'a pénétré à l'intérieur de la zone délimitée par mon rectangle blanc. Cet espace de prix est pourtant probable pour la journée de ce lundi ! Alors, un rebond serait-il imminent ?
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Abena
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| Envoyé par Abena le 03 Mars 2008 à 15:35
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A 15 h 30 le CAC reste toujours bloqué sous la résistance 4730/4740. La bougie quotidienne est probablement loin de sa forme définitive. Les chiffres en provenance des US vont sans doute provoquer un mouvement plus directionnel. Je vous ferai part de mes premières impressions sur le modèle de Paca à l'issue de cette première journée en temps réel. 
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Abena
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| Envoyé par Abena le 03 Mars 2008 à 16:22
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Cette configuration en tête et épaules inversées devrait conduire le CAC vers la fenêtre baissière ouverte ce matin.
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Abena
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| Envoyé par Abena le 03 Mars 2008 à 21:57
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La clôture du CAC 40 ce soir ne crée aucune surprise. La tendance est à la baisse. La bougie du jour est une ligne sous le cou, baissière. Le Marché ne parvient pas à remonter au delà de sa clôture de la veille. La baisse devrait l'emporter dans les prochains jours.
Pour ma part j'espérais que le Marché remonte un peu à l'intérieur de la bougie noire qui forme l'étoile du soir, vers 4820/4840 par exemple. L'avantage d'une telle remontée aurait été de permettre un confortable point d'entrée à la vente. Je n'aime pas beaucoup courir après un mouvement étendu, les revers sont souvent douloureux. Wall-Street s'enfonce dans le rouge, ce qui laisse peu d'espoir de rebond correctif demain à Paris.
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Abena
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Sujet: Day Trading (Fce) : mars 2008
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