Envoyé par marcd le 23 Février 2008 à 19:52

Tel Merlin et sa boule de Crystal je m’arme donc moi aussi des outils à ma disposition – en l’occurrence Tradestation et Excel - pour déterminer l’efficacité d’un indicateur en particulier : le RSI en basant mon étude sur une sélection de valeurs américaines.

J’utilise Tradestation pour la partie extraction de données, quand le RSI franchit ses supports et résistance, à partir d’un code EasyLanguage. J’utilise Excel et Tableaux croisés pour analyser ces données. L’idée étant bien évidemment de répondre aux questions suivantes :

·         « Brut de fonderie » et sans aucun autre filtre, le RSI est-il un indicateur fiable ?

·         Peut-on, et si oui comment, l’utiliser pour améliorer ses chances de gagner sur les marchés.

Cette première partie vous donnera un aperçu de ce qu’est le RSI et tentera de répondre à la première question. Le mois prochain nous répondrons à la deuxième.

Envoyé par marcd le 23 Février 2008 à 19:57

Et maintenant ?

La beauté des outils modernes d’analyse technique (tradestation, prorealtime, …) est que vous pouvez afficher le RSI sans avoir besoin de le calculer à la main. Heureusement,  car le calcul est un peu fastidieux ! C’est déjà ça de gagné J.  Le deuxième avantage des outils modernes est que vous pouvez  vite tordre le cou (ou vérifier) les croyances et adages qui entourent les indicateurs techniques.

A l’inverse l’avènement des ordinateurs amène de plus en plus de traders à utiliser l’analyse technique avec le risque, qu’en tradant tous de la même façon, ces indicateurs deviennent obsolètes. Je m’explique. La plupart de ces indicateurs ont été créé à une époque où les ordinateurs n’existaient pas. Ils étaient créé soit en utilisant le bon sens de leurs « inventeurs » soit en appliquant au trading des formules mathématiques de base : le meilleur exemple étant les bandes de Bollinger qui ne sont ni plus ni moins qu’une droite des moindres carrés et un écart type adaptés au trading. Donc est-ce que ces indicateurs étaient représentatifs et efficaces car peu de monde les utilisait à l’époque ou est-ce que ces indicateurs permettent réellement de « prédire les cours » à plus ou moins long terme ? 

Ce mois-ci j’ai donc utilisé Tradestation et Excel pour extraire des statistiques du RSI en tant qu’indicateur de retournement. J’ai analysé l’échantillon d’actions américaines suivant pour me faire une idée : General Motors (GM), General Electric (GE), Intel (INTC), Microsoft (MSFT), Apple (AAPL) et Google puis l’Euro-Dollar. Ces valeurs ont été choisies car elles sont connues du grand public et sont représentatives dans une certaine mesure de leur marché : NASDAQ ou AMEX.

Ce que je cherche à établir est si, oui ou non, le RSI indique un retournement haussier quand il franchit, à la baisse, 30% et inversement un retournement baissier quand il franchit 70% à la hausse.

J’ai analysé de préférence le retournement haussier puisque 1) les traders achètent plus volontiers qu’ils ne vendent à découvert 2) le marché à une tendance globalement haussière sur le long terme et on peut imaginer que le retournement haussier est plus fiable que le contraire.

Ma méthodologie est d’extraire des statistiques que expriment l’écart (en %) entre la clôture du jour  et la clôture du jour où le RSI a franchi son support (30% à la baisse). Le graphe suivant permet de mieux comprendre la méthodologie

L’idée est de se dire que si le RSI est réellement un indicateur de retournement (haussier) fiable alors les clôtures suivant le franchissement du support devraient être en hausse par rapport à la clôture au jour de référence (jour où le RSI a franchi 30% à la baisse).

Les résultats dans le 3eme post ci-dessous...

Envoyé par marcd le 23 Février 2008 à 20:15

General Motors
Voici le tableau de résultats pour General Motors sur 15 ans d’historique journalier. La performance est calculée sur une prise de position constante de 5000$. Tradestation calcule automatiquement le nombre d’actions à acheter en fonction du cours de l’action au moment de la prise de position. Le taux de réussite est le ratio du nombre de trades gagnants sur le nombre de trades total. Le nombre total de trades sur General Motors sur 15 ans étant de 39 (trades

Fig 1. : Progression, en %, entre clôture X jours après et clôture de référence (General Motors)

Qu’exprime réellement notre tableau ? Il dit que si vous aviez acheté General Motors à la clôture de chaque jour où le RSI franchissait son support (30% à la baisse), vous auriez eu les performances suivantss si vous aviez clôturé votre position:

·         1 jour après : le taux de réussite est inférieur à 50%. Dans 60% des cas (21+18+21) vous seriez sortis avec une performance comprise entre -1 et + 3%. La perte aurait été limitée à -$190 en clôturé votre position ce jour là

·         2 jours après : le taux de réussite monte à 50% et vous seriez sorti quasiment sans perte (-$77)

·         3 jours après : le taux de réussite diminue à 43% et votre perte s’accentue à -$772

… et ainsi de suite jusqu’à

·         9 jours après : dans 59% des cas vous seriez perdants mais en plus dans 31% des cas votre perte serait supérieure à 5% ! Ceci explique une « performance » très mauvaise à -$2514

Bien sûr on pouvait s’attendre à ce que le retournement haussier ne soit pas immédiat … mais quand même ! Non seulement vous auriez perdu dans tous les cas de figure mais en restant en position plus longtemps vous auriez perdu de plus en plus !

Sur General Motors, en tout cas, le franchissement baissier des 30% n’est pas synonyme de changement de tendance mais plutôt d’accélération de la chute des cours (de clôtures).

Résultats sur Apple 

La situation sur Apple est plus encourageante que sur General Motors

·         1 jour après : dans 64% des cas vous auriez été gagnant et cela se traduit par un petit gain de 242$,

·         2 jours après : dans 68% des cas vous auriez été gagnant avec un gain de 571%,

3 jours après : malgré un taux de réussite toujours élevé (68%), la performance chute pour être négative à -$317

… puis la performance augmente progressivement jusqu’à 7jours (1572$) avant de redescendre siginificativement.

Si vous aviez acheté Apple à chaque clôture des jour où le RSI franchissait 30% puis resté en position pendant 5jours vous auriez gagné 1478$ sur 15 ans. Beaucoup mieux que sur General Motors mais pas de quoi fouetter un chat non plus! La raison pour laquelle Apple a ce trou à 3jours est dû aux gaps sur cette valeur et au faible nombre de trades pris sur la période. Il suffit que 2 gaps arrivent au jour 3 pour faire passer le résultat de positif (jour 2, 571) à négatif (jour 3, -317)

Résultats finaux sur notre échantillon de 6 actions

Voilà le tableau de résultats pour nos 6 actions si nous avions acheté :

·         de façon consistante chaque fois que le RSI était passé en dessous de la barre des 30%.

·         5000$ de l’action concerné (Tradestation calculant automatiquement le nombre d’actions à acheter).

Le tableau ci-dessous exprime la performance pour une sortie de notre trade 1jour, 2j, … 9j après notre prise de position. 

Si nous avions traité ces 6 actions, nous serions entré 136 fois en position sur 15 ans - 4 ans uniquement pour Google- et nous aurions gagné dans tous les cas de figure … sauf si nous étions resté plus de 7 jours en position.

General Motors et Google n’aiment vraiment pas leur RSI ! Surtout Google si l’on considère qu’il n’y a eu que 3 trades pris depuis 2004 (contre 39 trades  pour GM en 15 ans). Pour Google les tendances haussières se sont produites sans passage par la case « franchissement baissier des 30% par le RSI ». Une fois le RSI s’est arête à 30.6 et l’autre à 33. Dans les 2 cas les cours s’étaient retournés et nous serions sorti avec un profit moyen de 200$ (quelque soit le jour de sortie). Mais avec des si et des la nous mettrions Paris en bouteille…

Bien évidemment cet article est uniquement un préambule. Mais il vous aura permis de comprendre ce qu’est le RSI et permis de valider son efficacité en tant qu’indicateur de retournement. Sans aucune autre vérification cet indicateur ne semble pas être si mauvais et permet de ressortir avec, sinon des gains important, au moins aucune perte sur un “système” vraiment simpliste.

J’espère que cet article vous aura plu. Le moins prochain nous verrons comment utiliser le RSI pour améliorer votre trading et voir les étapes importantes pour passer d’un système de trading simpliste à un système de trading complet.

Envoyé par marcd le 25 Février 2008 à 17:20

effectivement c'est un indicateur technique populaire. EN plus je l'utilise pas beaucoup mais il a l'avantage d'etre borne ce qui facilite les analyses.

Mais c'est a priori le 1er d'une longue serir avec dans l'ordre MACD, bollinger, stochastique, momentum et %R.

Mais si vous avez de suggestions je suis ouvert

Envoyé par marcd le 01 Mars 2008 à 15:06

Pour information le livre de Samuel Rondot peut etre trouve ici :
http://www.aazsysteme.com/aazp-cours-trading-158.htm

Merci cvallier de ton compliement. Oui je pourrai donner les resultats dans l'autre sens mais que resterait-il pour le mois prochain  

Non plus serieusement le probleme, meme avec Tradestation, est de pouvoir avoir les resultats sur un portefeuille de valeurs (d'ou la raison pour laquelle je limite a 6 ce qui n'est bien evidemment pas un echantillon suffisamment representatif). Donc l'analyse se fait le plus souvent avec Excel ou les trades sont ajoutes les uns aux autres et les performances aussi. Mais je retiens ton commentaire et mettrai la performance si on faisait exactement l'inverse.