Quand les prix arivent à proximité de la pointe basse d'un marteau, un rebond a de fortes chances de se produire. Ces deux valeurs bancaires sont à surveiller, dans cette éventualité.
Les signes de faiblesse persistent sur France Télécom. Même si l’ensemble du Marché est dans la même situation, le cas de cette valeur mérite que l’on s’y intéresse de plus près. Il ya quelque jours, le titre s’était illustré par des hausses significatives, de l’ordre de 2 à 3 %, à la suite de ses publications de résultats. Pourtant, l’examen des bougies sur différentes échelles de temps prédit un avenir boursier peu réjouissant à France Télécom. En bougies biquotidiennes apparait une figure hybride entre l’étoile du soir et l’avalement baissier. Le titre se dirigera probablement vers ses récents plus bas au cours des prochaines semaines. On pourrait profiter de tout rebond, pour vendre à découvert.
A l’échelle hebdomadaire, on observe l’apparition de deux figures antagonistes. L’une des deux finira par avoir raison. Il s’agit d’un marteau ou doji libellule, suivi d’une bougie à ombre haute (les deux derniers chandeliers). L’oblique du canal ascendant sera probablement sollicitée une troisième fois. Ces impacts successifs l’affaiblissent, et finiront par la faire céder.
Pour finir, j’aimerais attirer l’attention sur le graphique en 50 jours, particulièrement sur la bougie indiquée par une flèche noire. Ce parfait doji arrive après une puissante bougie blanche qui a pulvérisé la résistance à 23.2 euros. Il faut bien se rendre compte, que ce doji a mis 50 jours à se former ! Pendant ces 50 jours, le doute s’est progressivement instillé dans l’esprit des intervenants. La bougie noire en cours, exprime ce doute et lui fait échos. C’est ainsi que se forme une étoile du soir. Cette figure doit vous dissuader d’acheter du France Télécom.
Nous faisons tous du trading pour gagner de l’argent. Nous bâtissons à cet effet des modèles sophistiqués, des robots en quelque sorte, qui achètent et vendent sur la base de critères, le plus souvent techniques.
Je voudrais simplement, vous faire partager le sentiment que l’on peut avoir, lorsque l’on tombe sur une configuration, telle que celle que nous voyons sur BNP. Ce graphique en bougies de 151 jours met en évidence un triple avalement. La grande bougie noire avale les trois blanches qui la précèdent. Autant dire que les vendeurs ont tout vendu ! La hausse pourrait reprendre à partir de ces niveaux de prix. Cela, vous ne le comprenez, que si vous cherchez à voir comment évolue le sentiment du Marché vis-à-vis d’une valeur, au fil du temps. Je sais, ce n’est pas vraiment du trading. Je voulais juste vous le monter.
Je voudrais juste préciser certains points par rapport à ce que j'ai dit dans le post précédent, concernant la BNP :
- Il faut bien avoir à l'esprit que le graphique présenté est sur une base de temps de 151 jours. Donc, les traders de court à très court terme doivent s'absrenir de se précipiter à l'achat. Sur des bougies de 151 jours, des fluctuations de 2 à 5 % pourraient être pénibles à supporter.
- Le but de mon propos est de faire remarquer l'apport d'une observation sur le moyen long terme dans une décision de trading.
- Enfin, ce message est destiné aux traders qui s'intéressent, au delà du trading, à l'aspect psychologique du Marché, à la compréhension des manifestations humaines qui sous-tendent l'évolution des cours.
L'étoile du soir par qui la correction a commencé vers la mi-2007 a projeté Michelin sur le plafond de 2005 à 52/55 euros. La hausse 2006-2007 à été retracée à 78 %. Quelques intérêts acheteurs se manifestent à l'approche des 55 euros, qui coïncident avec l'oblique ascendante de long terme. Michelin serait une valeur à acheter vers 55 euros pour accompagner le prochain rebond du CAC 40 en direction des 5000/5200 points.
Il est inutile de dire qu'une telle figure au sommet du parcours de Vallourec, rend tout achat périlleux. On profitera de tout rebond vers 160 euros pour vendre à découvert.
Les vendeurs douteraient-ils ? C'est du moins le message que délvre ce doji, après une baisse fort étendue. Le franchissement de sa pointe haute à 4.48 ouvrirait la voie aux 4.90. Soit, un gain potentiel de l'ordre de 18 %. Un STOP à 3.79 protègerait une position acheteuse ouverte à ces niveaux de prix.
Un des moyens d’investigation auxquels ont recours les climatologues, pour étudier le climat à la surface de la Terre, est l’analyse d’échantillons de glace polaire. Cette glace, dont les couches profondes sont plusieurs fois millénaires, porte l’empreinte des évolutions climatiques à la surface de notre planète. Par forage, on extrait des carottes de glace qui sont analysées du point de vue de leur structure et de leur composition chimique. Plus les carottes sont longues, plus on remonte dans l’histoire du climat de la Terre. Les résultats d’analyses de ces échantillons alimentent des modèles physiques qui donneront des indications sur les possibles évolutions climatiques futures.
Imaginons que chacune des quinze bougies quotidiennes d’Alcatel soulignées en bleu (premier graphique), corresponde à une carotte de 1 mètre de long. L’analyse de chacune de ces carottes ne permet d’extraire qu’une information relativement pauvre, tout juste utile à la compréhension de ce qui a pu se produire pendant une journée de cotation. Il est par ailleurs, difficile d’établir un lien évident entre ces différentes carottes, ou bougies si l’on préfère. En revanche, des carottes de 15 mètres de long chacune, fournissent une information plus riche. Puisque chaque carotte remonte plus loin dans l’histoire d’Alcatel. Sur le deuxième graphique, la carotte ou bougie indiquée par une flèche bleue, nous permet de mieux comprendre ce que nous n’avions pas compris ou perçu grâce aux quinze carottes quotidiennes. En effet nous voyons mieux, après une baisse significative, que les vendeurs sont saisis par le doute. Les acheteurs seraient tentés de reprendre la main.
En haut de cette page on peut voir les graphiques de BNP et Crédit Agricole qui suggèrent de s'intéresser à l'achat sur ces deux bancaires. Le harami haussier qui s'insinue subrepticement dans le graphique de Crédit Agricole est à considérer avec attention. Sa confirmation demain par une bougie blanche donnerait un signal d'achat.
Le CAC ne peut rebondir durablement sans ses bancaires.
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Sujet: Les Chandeliers Japonais
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