Envoyé par marcd le 27 Janvier 2007 à 12:04

Je profite de discussions (un peu véhémentes d'ailleurs) de nos chers participans pour rebondir et ajouter un peu de contenu ce mois-ci. 

Le débat était (en résumé) il est impossible d'établir des statistiques de succès ou probabilité sur certaines pattern. Donc que les adages du type

• "Les gaps sont toujours comblés",
• ou une figure de type Hara-Kiri (fameuse figure de chandeliers japonais ) est toujours suivie d'une hausse

sont invérifiables. Heureusement que non ! Sinon notre site n'aurait aucune raison d'exister et les traders de toutes les places du monde (qui tradent principalement en systématique) se retroveraient vite au chômage. Donc ce mois-ci je vais commencer par l'adage "les gaps sont toujours comblés".

Qu'est-ce qu'un gap ?
On dit qu'il y a gap quand l'ouverture d'une unité de temps est supérieure à la clôture de l'unité de temps qui la précède. Pas très clair ?
Prenons un cas concret et spécifions l'unité de temps à la journée. Un gap se produit donc quand l'ouverture du jour est supérieure à la clôture de la veille. Ceci est la définition exacte. Un Gap peut tout aussi bien survenir entre 2 chandeliers de 5min que sur une journée (même si en intraday le gap est en général d'un tick ... donc pas très excitant).  Pour les besoins de notre exercice on prendra une unité de temps en jour et on étendra la notion de gaps seulement si l'ouverture du jour est supérieure au plus haut de la veille.

... on continue après le break publicitaire

Envoyé par marcd le 27 Janvier 2007 à 12:53

Maitenant que tout le monde comprend le concept de Gap (le cas décrit ci-dessous correspond à un gap haussier. Un gap baissier est le cas contraire), voyons donc si un gap se comble dans la majorité des cas. 

Combler le Gap: Kezako ?
La nature a horreur du vide c'est bien connu ... et les traders aussi ! Donc la théorie développée est que, si le marché ouvre sur un gap (haussier) alors le marché va redescendre et clôturera en dessous du plus haut de la veille. Ainsi le Gap sera rempli ou comblé. Revenons donc au débat du départ : les gaps sont-ils comblés Vrai ou Faux ? Et surtout peut-on le savoir ?

Oui grand mage, TradeStation le peut. Avec TradeStation, la meilleure plateforme de trading pour investisseurs actifs (ok nous sommes revendeurs mais à peine de parti pris) nous pouvons facilement vérifier si un gap se comble, quand et comment. Voici le résultat sur le S&P500 en 7 ans

En 6 ans il y a eu 187 gaps. Donc 187 fois où le marché a ouvert au-dessus du plus haut de la veille. La première observation ce n'est pas énorme : Le marché ne gape que 14% du temps.

Secundo, dans 40% des cas, ce Gap va être rempli dans la journée. Donc la clôture de la journée où le Gap est apparu va finir dans 40% des cas en dessous du plus haut de la veille alors que l'ouverture du jour était supérieure. Pas mal pour un début mais pour l'instant on ne peut pas faire grand chose avec  cette information. Trader sur une telle statistique reviendrait à jouer à la roulette russe ... ce que personnellement je déteste. Je sais, je sais : certains vont me traiter de poule mouillée mais bon je suis comme ça.

Donc si le gap n'est pas rempli le 1er jour, que se pass-t'il au jour No2 ? Et bien 48% des gaps qui ne sont pas comblés le 1er jour le sont le deuxième No2 ... ce qui veut dire que 88% des gaps sont comblés soit le jour où le gap apparaît soit le lendemain !!!! Enorme !!! Pour ceux qui sont durs d'oreilles cela signifie :

Si vous vendez à découvert lorsque le marché ouvre au dessus du plus haut de la veille et que vous revendez soit le 1er jour si la clôture est plus basse que le plus haut de la veille ou attendez le lendemain, vous aurez raison dans 88% des cas. C'est une statistique honorable, n'est-ce pas ?

Les français ne font jamais rien comme tout le monde c'est bien connu (et on en est fiers !) donc est-ce que cette statistique est valable sur le CAC40. Voyons un peu le résultat

Je vous l'accorde c'est beaucoup moins bien. Le Gap "n'est" rempli "que" 77% du temps dans le même élapse de temps. C'est nul . La deuxième observation est que le CAC40 gap beaucoup plus que son homologue américain. Serait-ce un marché suiveur par hasard ?

De telles statistiques/probabilités nous permettent de mettre toutes les chances de notre côte quand nous commençons à trader. Est-ce à dire que l'on doit de trader un tel système ? il y a un pas que je vous recommenderai de ne pas franchir sans analyse supplémentaire. Une probabilité de réussite, même élevée, même à 88% du temps, n'est pas un gage que le système serait profitable. Cependant c'est une base de travail très agréable et vous fera certainement réfléchir la prochaine fois que vous en apercevrez un ... N'ENTREZ PAS LONG CE JOUR LA. Au moins on vous aura prévenu...

Bon trades,  

Envoyé par marcd le 08 Octobre 2007 à 23:54

tre bonne remarque mais en fait (de memoire il fudra que je verifie), 88% du temps les gaps sont combles dans les2 jours qui suivent. Mais c'est une tres bonne remarque et je vais verifier ...