Le day trading est un mot très à la mode depuis l’an 2000. Grâce à internet, il est en effet possible de day trader à moindre coût les marchés. Et c’est nouveau. Un flux en temps réel ne coûte plus que 50 euros par mois contre au moins 1700 euros en 1994, si mes souvenirs sont exactes, notamment pour Reuters ! En outre, les plateformes de transmission d’ordre sont de plus en plus performantes et offrent les ordres avec carnet en temps réel, pour 8 à 10 euros par mois, avec des tarifs de courtages dignes de ceux offerts aux institutionnels d’il y a dix ans ! Tout l’environnement technique est donc là pour faciliter cette activité.
Quelle est ma conception personnelle du day trading ? En discutant avec d’autres investisseurs, j’ai découvert que le day trading signifiait pour eux la possibilité de potentiellement profiter d’un maximum de mouvements de marché. Certes, effectivement, en affichant les cours en échelle de temps « 5 minutes », de nombreuses micro tendances apparaissent à l’intérieur d’une séance. Sont-elles source d’opportunités pour certains ? Probablement ! Toutefois, le day trading a un autre avantage qui m’a toujours attiré : il permet de contrôler le risque. Je n’ai jamais réussi à aimer perdre. Même au bout de dix ans ! Ni même rester totalement serein alors que mes positions empiraient. Or, trader à horizon plusieurs séances avec effet de levier provoquent des décalages en pertes comme en gains de plusieurs dizaines de pourcent. Sous peine de se faire sortir de manière inopinée, je place un stop au minimum à 4%. Mais celui-ci peut aller jusqu’à 10%. Or, une perte de 10% avec un effet de levier de 2 provoque immédiatement -20% !!! Avec un effet de levier de 3, le trou grimpe à 30% ! Je ne vois donc pas le day trading sous l’angle des opportunités multiples à saisir, mais bien dans le sens d’un bon moyen de ne pas me retrouver en situation de grosses pertes. Je trouve qu’il est confortable et rassurant psychologiquement d’évoluer dans un jeu où le contrôle est pratiquement total.
Certes, le day trading est exigeant : il m’a fallu plusieurs années avant de pouvoir couper efficacement mes positions. Combien de fois, je me suis placé au lieu de taper la fourchette de l’offre ou la demande afin de sortir immédiatement, m’amenant à courir derrière une tendance et rater ma sortie en pertes. Ou en gains d’ailleurs ! Sans capacité à trancher et couper une position, le day trading peut rapidement se révéler coûteux… A cet égard, je préfère nettement day trader les indices boursiers à terme où la liquidité offre 95% du temps, la liberté de sortir avec seulement un tick d’écart plutôt que les actions du SRD. En effet, les opportunités graphiques sont focalisées sur les titres souvent les plus volatiles, ces derniers étant également régulièrement les moins liquides…
Mais d’un autre côté, quel confort de sélectionner des configurations techniques qui permettent de se dire : soit j’ai raison immédiatement dans les minutes qui suivent et je porte ma position, soit je coupe avec une micro perte ! Et quelle liberté que de pouvoir quitter la bourse à 17h30 la tête libre et le compte titre 100% liquide ! Combien de fois, je suis resté à surveiller le dollar ou le Dow Jones en espérant, en implorant presque, qu’il aille dans le sens qui arrangerait mes positions overnight. Et combien de fois, collé sur les marchés, j’ai ruminé mes pertes pendant la nuit, sans trouver le sommeil ?
Que dire de plus ? Le day trading rapporte moins d’argent que le trading à court terme. En effet, il est possible de gagner 100 points CAC 40 en une seule fois sur quelques séances, alors qu’il faudra au moins 20 gains de dix points et 10 pertes de dix points pour parvenir au même résultat en intra day !
Dernier élément à ne pas négliger, le day trading est fatiguant puisqu’il s’agit d’une concentration de chaque seconde et ce, pendant des heures.
Dans ce second livre construit sur le même modèle que « 12 Stratégies pour trader à horizon 2 / 8 jours sur les valeurs du SRD », j’ai sélectionné 12 techniques qui me semblent essentielles à maîtriser pour appréhender les cours en intra day. Certaines sont fondées sur l’analyse graphique pure. D’autres au contraire, utilisent des indicateurs numériques. Pour moi, de manière subjective et sans aucune prétention ni ambition, malgré la diversité des situations créées par les cours de bourse, il existe des grandes lois qui permettent de bien cerner en quoi les évènements se répètent inlassablement chaque jour sur les graphiques.
Or, en parcourant les forums sur internet, j’ai découvert que les investisseurs particuliers avaient besoin de croire en une école bien précise, à l’exclusion des autres : le suivi de tendance ou le swing trading, ou Elliott, ou Fibonnacci… La seule chose à laquelle je crois, après dix années d’expérience, c’est la souplesse et l’adaptation. Par moments, les cours exigent des techniques de contre tendance et au cours d’autres périodes, le suivi de tendance est à l’honneur. Dans ce second livre, comme dans le premier, je livre des techniques qui doivent s’intégrer à une approche philosophique globale, de type holistique. En effet, en se plaçant du point de vue de l’analyse technique, les marchés financiers sont multi facettes. Dans ces conditions, quel peut être le plus gros piège si ce n’est de vouloir analyser les cours à l’aide d’une seule approche, qui ne pourra jamais qu’être adaptée à un seul type de configuration ? Attention toutefois, le deuxième piège totalement dépendant du premier, consiste à vouloir en permanence analyser les marchés à l’aide de plusieurs philosophies opposées, rendant de fait, un jugement impossible. D’où ma conclusion au bout de dix ans d’erreurs : la souplesse est la clé de tout, puisqu’elle permet de basculer d’un mode opposée de pensée à un autre, en étant adapté à l’environnement récent des cours. Plus facile à énoncer, qu’à pratiquer…
Mais définitivement, je ne crois pas à une mono approche au niveau du style. Il est dans la nature même des marchés que de changer les règles du jeu au fur et à mesure que la majorité des intervenants les découvrent. Récemment encore, j’ai entendu parler d’un day trader sur les indices boursiers à terme qui a du arrêter après avoir beaucoup gagné pendant 14 mois, à cause des automates qui modifient la donne à très court terme, notamment par rapport au spread DJ Euro Stoxx 50 / CAC 40 Future. Sans adaptation et une multi approche, point de salut durable. C’est l’objectif de ce livre que de muscler au niveau technique vos approches. En espérant qu’il vous permette de progresser.
